POINTS CLÉS L’effet retour à la moyenne est un phénomène classique de la finance impactant tous les types d’actif : ce qui a monté le plus baissera le plus. Cet effet est le plus fort à 3-7 ans. Mais il est inverse sur le court terme, c’est ce que l’on appelle l’effet momentum. L’épargnant peut tirer…
POINTS CLÉS Il est possible de construire une sélection de valeur fondée sur les facteurs small value momentum. Ce sont les facteurs les plus robustes, mais il n’existe pas réellement d’ETF adapté à ce jour, et a fortiori sur le PEA-PME. Le site web payant Stockopedia permet de mettre en place assez facilement cette stratégie….
POINTS CLÉS L’épargne salariale est une formidable enveloppe fiscale. Il y a de nombreux dispositifs : PEE, PERCO, Article 83, etc. Il faut s’assurer d’une bonne diversification et ne pas seulement être attiré par l’abondement. L’épargne salariale, et en particulier le PERCO, manque de transparence. Il n’est pas toujours facile trouver des fonds performants. Cependant,…
POINTS CLÉS Comme pour tous les ETF, il faut s’assurer qu’un ETF Smart Beta ne coûte pas trop cher et qu’il a un encours significatif. Il existe, au final, assez peu d’options pour le PEA et sur les assurances vie. Une autre option est donc de se créer son propre ETF. Cet article fait suite…
POINTS CLÉS Il n’existait pas de livre en Français sur l’investissement passif et les ETF. Le livre « Les placements de l’épargne à long terme », écrit en français, apporte une bonne vision de l’allocation d’actif, un point clé de l’investissement passif. Il existe de nombreux excellents livres américains sur l’investissement passif. Les grands auteurs sont…
Ce n’est pas Le Monde ou les Echos, mais Vincennes Infos. Le début de la gloire … 90 minutes, c’est le temps qu’il faut pour lire ce nouveau guide pratique de l’épargne. Un guide d’un nouveau genre puisque, pour une fois, l’auteur a décidé de vulgariser le monde de la finance et des marchés…
POINTS CLÉS Les facteurs faible volatilité et qualité sont souvent utilisés par les ETFs, mais semblent moins robustes que le small value et le momentum. Mixer les facteurs permet de réduire la durée de sous-performance par rapport à un indice classique pondéré par rapport à la capitalisation boursière. De manière générale, on peut dire qu’il…
POINTS CLÉS Une fois que l’on a compris l’indice qu’un ETF suit, il faut surtout s’assurer qu’il a un encours suffisant. La gamme Lyxor PEA est composée d’ETF à faible encours. Le risque d’un encours faible est la liquidation de l’ETF. Cela engendre des coûts de trading et potentiellement un manque à gagner le temps…
POINTS CLÉS Il est facile de trouver des types d’actions qui ont surperformé par le passé sur la base de critères quantitatifs. Ces critères s’appellent des facteurs. Il est important de connaître ces facteurs, car ils sont utilisés dans les ETF Smart Beta, particulièrement à la mode, et probablement à raison. Les facteurs small, value…
POINTS CLÉS La connaissance des classes d’actifs est très utile pour construire un portefeuille d’ETF. Yahoo Finance et Google Spreadsheet donnent des informations utiles sur les ETF car on peut y télécharger l’historique des cours. Ils peuvent être complétés par le logiciel de statistique R. Le site de MSCI permet de télécharger de nombreux indices…