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Les livres en Anglais et à destination du public américain sur le “Lazy Investing” (gestion passive) sont extrêmement nombreux sur ce sujet. Seul un a été traduit en Français mais sans être adapté aux produits et à la fiscalité française. Un livre français, se focalisant sur l’historique des classes d’actifs, mérite le détour.

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Jeremy Siegel : Stocks for the long run

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Richard Ferri : All about asset allocation et The power of passive investing

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Larry Swedroe : The quest for Alpha

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L’ensemble des livres de William J Bernstein dont Asset Allocation for investing adults

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Burton Malkiel : Une marche au hasard à travers la bourse

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Jean-François de Laulanié : Les placements de l’épargne à long terme

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James Montier : The Little Book of Behavioral Investing

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Les institutions financières réalisent souvent des points de vue à des destinations des professionnels ou des particuliers. Ceux cités ici sont écrit par des chercheurs ou en tout cas s’appuient sur des études de chercheurs.

[/fusion_tagline_box][fusion_checklist icon=”fa-file-o” size=”13px”][fusion_li_item icon=””]SPIVA Scorecard : Performance des fonds par rapport aux indices[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]Dalbar Study : Quantitative Analysis of Investor Behavior[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]Credit Suisse Global Investment Yearbook 2015 : Performance des actions, obligations et cash dans la plupart des pays depuis 1900[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]The case for indexing (Vanguard) : synthèse des études sur l’investissement passif[/fusion_li_item][/fusion_checklist][/fusion_builder_column][fusion_builder_column type=”1_2″ layout=”1_2″ last=”no” spacing=”yes” center_content=”no” hide_on_mobile=”no” background_color=”” background_image=”” background_repeat=”no-repeat” background_position=”left top” hover_type=”none” link=”” border_position=”all” border_size=”0px” border_color=”” border_style=”” padding_top=”” padding_right=”” padding_bottom=”” padding_left=”” margin_top=”” margin_bottom=”” animation_type=”” animation_direction=”” animation_speed=”0.1″ animation_offset=”” class=”” id=”” min_height=””][fusion_title size=”1″ content_align=”left” style_type=”default”]CITATIONS[/fusion_title][fusion_tagline_box shadow=”no” shadowopacity=”0.7″ border=”1px” highlightposition=”top” content_alignment=”left” linktarget=”_self” margin_bottom=”25px” animation_type=”0″ animation_direction=”down” animation_speed=”0.1″]

De nombreux investisseurs avisés et de grands économistes prônent la méthodologie partagée sur ce site web : les fonds indiciels low cost pour le long terme. J’ai sélectionné quelques citations de leur part sur la gestion passive.

[/fusion_tagline_box][fusion_testimonials design=”classic” backgroundcolor=”#f2f2f2″ random=”yes”][fusion_testimonial name=”Warren Buffet” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Investisseur de légende et 3e homme le plus riche du monde” link=”” target=”_self”]Mon conseil ne peut pas être plus simple : mettre 10% de son portefeuille en obligations d’État et 90% sur des actions au travers d’un fonds suivant un indice pour un très faible coût. Je pense que les résultats à long terme seront meilleurs que pour les investisseurs s’appuyant sur des fonds à frais élevés.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Burton Malkiel” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Économiste, professeur à Princeton” link=”” target=”_self”]Un singe lançant, les yeux bandés, des fléchettes sur les pages financières d’un journal, pourrait choisir des actions qui feraient tout aussi bien que celles soigneusement sélectionnées par des experts.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Harry Markowitz” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Prix Nobel d’Économie 1990″ link=”” target=”_self”]Lorsque vous jouez au casino à Las Vegas, les statistiques sont en faveur de la banque. En bourse c’est le contraire, les statistiques vous sont favorables  : le marché monte.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Jeremy Siegel” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Professeur de finance à Wharton” link=”” target=”_self”]Bien que les actions soient plus volatiles que les obligations sur le court terme, après une période de détention de 15 à 20 ans, les actions deviennent moins risquées que les obligations.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Peter Lynch” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Investisseur de légende” link=”” target=”_self”]Les investisseurs ont perdu bien plus d’argent en tentant d’anticiper les chutes de la bourse plutôt qu’à cause des chutes elles-mêmes.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Eugène Fama” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Prix Nobel d’économie 2013″ link=”” target=”_self”]Seuls 3% des gestionnaires arrivent à avoir une performance qui permet de couvrir les coûts. Cela signifie que même les meilleurs gérants n’auront pas une meilleure performance qu’un fonds indiciel low cost et que 97% feront moins bien.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Paul Samuelson” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Prix Nobel d’Économie 1970 ” link=”” target=”_self”]Les preuves sont irréfutables. La plupart des gérants de fonds devraient arrêter ce métier et feraient mieux de se mettre à la plomberie, enseigner le grec ou diriger des entreprises.[/fusion_testimonial][/fusion_testimonials][fusion_testimonials design=”classic” backgroundcolor=”#f2f2f2″ random=”yes”][fusion_testimonial name=”Warren Buffet” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Investisseur de légende et 3e homme le plus riche du monde” link=”” target=”_self”]Mon conseil ne peut pas être plus simple : mettre 10% de son portefeuille en obligations d’État et 90% sur des actions au travers d’un fonds suivant un indice pour un très faible coût. Je pense que les résultats à long terme seront meilleurs que pour les investisseurs s’appuyant sur des fonds à frais élevés.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Burton Malkiel” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Économiste, professeur à Princeton” link=”” target=”_self”]Un singe lançant, les yeux bandés, des fléchettes sur les pages financières d’un journal, pourrait choisir des actions qui feraient tout aussi bien que celles soigneusement sélectionnées par des experts.[/fusion_testimonial][fusion_testimonial name=”Harry Markowitz” avatar=”none” image=”” image_border_radius=”” company=”Prix Nobel d’Économie 1990″ link=”” target=”_self”]Lorsque vous jouez au casino à Las Vegas, les statistiques sont en faveur de la banque. 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De nombreuses études académiques démontrent les différents concepts de la méthode. Vous trouverez ci-dessous une petite sélection. Elles ne sont pas très faciles à lire, mais cela peut intéresser les plus scientifiques d’entre vous.

[/fusion_tagline_box][fusion_checklist icon=”fa-university” size=”13px”][fusion_li_item icon=””]Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments / Harry Markowitz (1991)[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]Efficient capital markets: A review of the theory and empirical work / Eugene Fama (1970)[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]The Arithmetic of Active Management / William Sharpe (1991)[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]A case for index fund portfolios / Rick Ferri – Alex Bencke (2013)[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]The Value Premium and the CAPM / Eugne Fama & Kenneth French (2005)[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns / Eugne Fama & Kenneth French (2010)[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]On market timing and investment performance. I. An equilibrium theory of value for market forecasts / Robert Merton (1981)[/fusion_li_item][fusion_li_item icon=””]Three Centuries Of Asset Pricing / Elroy Dimson (2000)[/fusion_li_item][/fusion_checklist][/fusion_builder_column][/fusion_builder_row][/fusion_builder_container][fusion_builder_container hundred_percent=”no” equal_height_columns=”no” menu_anchor=”” hide_on_mobile=”small-visibility,medium-visibility,large-visibility” class=”” id=”” background_color=”” background_image=”” background_position=”center center” background_repeat=”no-repeat” fade=”no” background_parallax=”none” enable_mobile=”no” parallax_speed=”0.3″ video_mp4=”” video_webm=”” video_ogv=”” video_url=”” video_aspect_ratio=”16:9″ video_loop=”yes” video_mute=”yes” video_preview_image=”” border_size=”” border_color=”” border_style=”solid” margin_top=”” margin_bottom=”” padding_top=”” padding_right=”” padding_bottom=”” padding_left=””][fusion_builder_row][/fusion_builder_row][/fusion_builder_container]