POINTS CLÉS

  • L’assurance vie est particulièrement intéressante, car on peut y trouver d’excellents fonds en euros et qu’on peut y loger des ETF. Cependant, toutes les assurances vie ne se valent pas, loin de là.
  • Mettre des ETF actions dans une Assurance Vie plutôt que sur un PEA permet de minimiser son temps de gestion et être avantageux pour optimiser sa succession. 
  • On pourra choisir des Assurances Vie avec des excellents fonds en euros, des frais sur Unité de Compte de 0,5% à 0,6% et un accès à des ETF suivant des indices larges. Quelles sont alors les meilleures assurances vie éligibles à ces critères ?
  • Les robo avisors et les assurances vie luxembourgeoises peuvent être aussi des solutions intéressantes pour certains épargnants.
  • Avec la nouvelle fiscalité l’assurance vie perd une partie de son attrait au profit du Compte Titre Ordinaire, mais c’est encore une enveloppe indispensable.

L’épargnant 3.0, qui suit la méthode décrite ici, investit dans une optique de long terme, en diversifiant largement et en optimisant ses frais et sa fiscalité. Cela signifie plusieurs chose :

  • Il investit une part significative de son patrimoine en fonds en euros. En effet, les fonds en euros, malgré la baisse de leur rendement, apporte un certain rendement et sont sécurisés. Les fonds en euros sont un éléments particulièrement important dans le patrimoine financier d’un épargnant.Or les fonds en euros ne sont disponible que dans le cadre de l’assurance vie. Les fonds en euros permettent de gérer son épargne de manière relativement sécurisée
  • Il investit aussi en actions, notamment au travers d’ETF (Exchange Traded Funds), aussi appelés trackers. Les ETF ont la particularité d’être à la fois performant, simples, peu chers et transparents. Il est possible d’investir dans certaines assurances vie dans les ETF. Ce sont alors des Unité de Comptes. Si vous voulez en savoir plus sur les ETF, n’hésitez pas à télécharger sur ce site gratuitement le Mini-Guide Pratique des ETF.

Avantages et inconvénients de l’assurance vie

Avant d’essayer de déterminer la meilleure assurance vie, revenons sur les avantages et les inconvénients de cette enveloppe fiscale.


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Les avantages de l’assurance vie : la fiscalité … pour optimiser sa succession surtout.

Ainsi, l’assurance vie a un certain nombre d’avantages :

  • Sa fiscalité des plus-values (et dividendes) est quasiment aussi intéressante que celle du PEA (Plan d’Epargne en Actions) dès lors que l’on possède moins de 150 000 € en assurance vie. Au bout de 8 ans, les plus-values sont imposées à un prélèvement forfaitaire libératoire de 7,5%, qu’il est possible d’atténuer avec un abattement de 9200€ par an et par couple. En comparaison, le PEA est imposé à 0% au bout de 5 ans. Dans les deux cas, il faudra s’acquitter des prélèvements sociaux (17,2%).
  • Sa fiscalité successorale est très avantageuse, avec notamment une exonération de 152 500€ par destinataire. C’est à ajouter aux autres abattements successoraux.
  • Il n’y a pas d’apport maximum contrairement au PEA (l’apport maximum y est de 150 000€).
  • Sa gestion est plus simple à plusieurs égards. Tout d’abord, vous pouvez gérer dans une même enveloppe des actifs peu risqués (les fonds en euros) et risqués (les actions). Cela facilite aussi le rééquilibrage. Ensuite, pour beaucoup il est plus facile d’abonder une assurance vie plutôt que de passer un ordre de bourse. Sur un PEA, vous pouvez faire un virement automatique, mais pas un ordre d’achat automatique.

Les inconvénients de l’assurance vie

Il ne faut cependant pas négliger les inconvénients :

  • Des frais plus élevés que sur un PEA (et sur le CTO), avec 0,5% à 1% de gestion des Unités de Compte (donc des ETF) par an.
  • Il y a moins d’ETF disponibles que sur un PEA, et, a fortiori, encore moins que sur un Compte Titre Ordinaire (CTO).
  • Vous n’êtes pas officiellement propriétaire des fonds. L’assureur à une créance envers vous. En cas de faillite de l’assureur, cela peut être problématique.
  • Par ailleurs, comme je le souligne sur cet article sur la nouvelle fiscalité et la flat tax, l’assurance vie est devenue moins intéressante depuis cette fin d’année. En revanche, le Compte Titre Ordinaire (CTO) retrouve de l’attrait.

Au final, pour ceux qui veulent passer le moins de temps possible, mettre des ETF actions dans une assurance vie est un choix tout à fait possible. C’est par ailleurs aussi une option à regarder de près lorsque son PEA est plein et/ou que l’on a des enjeux de succession importants.

Comment trouver la meilleure assurance vie ?

Les critères pour trouver la meilleure assurance vie ?

Une bonne assurance vie doit répondre à plusieurs critères :

  • Un bon fonds en euros. Souvent, les assurances vie en ligne proposent un fonds en euros classique et un fonds en euros dynamique ou immobilier. Pour comprendre la composition d’un fonds en euros n’hésitez pas à vous référer à cet article du blog. Aussi sachez que les fonds en euros ont eu en moyenne une performance de 1,6% en 2018.
  • Pas de frais d’entrée. C’est monnaie courant dans les assurances vie classique, mais nettement moins dans les assurances vie en ligne. Cependant, il faut savoir que les frais d’entrée sont souvent négociables (surtout si l’on apporte des montants importants).
  • La possibilité d’y mettre des ETF, suivant des indices larges, et si possible peu chers. A mon sens, il faut au moins un ETF suivant l’indice MSCI World et, si possible, un suivant les pays émergents.
  • Des frais d’assurance vie de gestion des Unités de Compte (et donc des ETF) contenus.

L’objet de cet article n’est pas de passer en revue l’ensemble des contrats du marché, mais de donner quelques exemples qui vous guideront. Je vous dirai aussi quelle est selon moi la meilleure vie. Ma tout le monde a ses propres critères, et considérera telle ou telle assurance vie comme la meilleure. Aussi, il faut savoir, comme le souligne le site cBanque dans cet article, l’assurance vie en ligne c’est seulement un encours de 20 milliards d’euros sur un encours total d’assurance vie de 1600 milliards. Autant dire que c’est une goutte d’eau.

Boursorama Vie : le leader du marché, mais est-ce la meilleure assurance vie ?

Commençons par le leader du marché sur Internet, Boursorama vie. L’encours en assurance vie est autour de 4 milliards d’euros. Il y a un fonds en euros classique, appelé Eurossima, et un fonds en euros avec une légère tendance immobilière, appelé Euro Exclusif. Ils ont tous les deux d’assez bonne performance (1,65% et 2,25% en 2018). Mais si souvent les assureurs ne permettent pas d’investir 100% de ses avoirs dans le fonds en euros immobilier, ici c’est possible. C’est un avantage indéniable. Les frais de gestion des UCs sont dans le haut de la fourchette pour les contrats internet avec 0,75% par an (mais bien inférieur aux frais des contrats classiques). En effet, il est possible de trouver des assurances vie par le même assureur (Generali) pour un peu moins cher, chez des courtiers spécialisés. Par exemple, Linxea, dont nous parlons après a des frais sur Unités de Compte de seulement 0,6% et des frais sur le fonds sur Eurossima de seulement 0,6%. Ce qui fait que le même fonds en euros est mieux rémunéré chez certains courtiers internet plutôt que chez Boursorama.

Désormais (ce qui n’était pas le cas il y a encore peu de temps), la gamme d’ETF disponible est correcte, notamment avec l’ETF monde de Lyxor.

A mon sens, Boursorama Vie a destinée aux épargnants ayant Boursorama comme banque principale et veulent tout au même endroit. La simplicité présente toujours des avantages significatifs à ne pas négliger. Si vous voulez en savoir plus sur Boursorama Banque vous pouvez lire le test que j’ai réalisé sur ce sujet (sur l’ensemble des services : compte, carte bancaire, assurance vie, PEA, emprunts, etc.). On pourra utiliser aussi Boursorama Vie pour son fonds en euros Euro Exclusif à la fois performant et flexible. Cela se trouve nulle par ailleurs.

Boursorama est donc clairement éligible pour être la meilleure assurance ou en tout cas, une des toutes meilleures.


Fortuneo Vie : une belle offre pour une banque en ligne généraliste

Fortuneo, un autre leader du marché avec 4 milliards d’encours en assurance vie, propose depuis une gamme d’ETF décente, notamment car il y a un fonds monde (mais largement inférieure à de nombreux autres acteurs). Cependant, les frais de gestion sur Unités de Compte de 0,75%. L’assurance vie est gérée par Suravenir qui propose deux bons fonds en euros. Le fonds en euros classique (Suravenir Rendement) a eu une performance de 2% en 2018, et le fonds en euros dynamique (Suravenir Opportunités) a eu une performance de 2,8% (cependant, chaque versement doit alors comporter au minimum 40% en unités de compte). Cependant, ces fonds sont disponibles chez d’autre courtiers (tels que Linxea), qui, eux, proposent plus d’ETF et ont des frais de gestion contenus. Donc aussi plutôt à réserver à ceux dont la banque principale est Fortuneo.

Assurancevie.com : un courtier en ligne très intéressant

Le courtier assurancevie.com, distribue un contrat de E-cie Vie/Generali, sous le nom de « Puissance Sélection ». C’est un des tous premiers à avoir eu une offre d’ETF de grande qualité et aussi large. Il donne accès à plus de 80 ETFs, avec du Lyxor, de l’Amundi et de l’iShares. Les frais de gestion des UCs sont de 0,6% par an. Il y a des frais de « courtage » de 0,1% à chaque investissement/désinvestissement sur les ETFs, mais lorsque l’on investit sur le long terme cela ne pose pas de problème. Vous avez aussi accès aux même fonds en euros que sur Bourorama, mais le fonds en euros classique a rapporté légèrement plus (car moins chargé en frais). Il donne accès à un fonds euros immobilier qui porte un nom différents de celui de Boursorama, mais qui est quasiment identique. Cependant, ici on ne pourra investir 100% de ses apports dans ce fonds.

Darjeeling de Placement direct : Une offre originale avec une performance des fonds en euros qui dépend de la proportion et de l’encours en unités de compte

Darjeeling de Placement Direct (courtiers avec 4500 clients et 200 millions d’euros d’encours), fondé sur une offre de Swiss Life. L’originalité est que la performance du fonds en euros (il n’y a pas de fonds en euros dynamique ou immobilier) dépend du pourcentage en unité de compte et du montant de ses encours sur le contrat. La rémunération est allée de 1,7% à 2,7%. Oui vous avez bien lu 2,7% (avec plus de 250 000 euros sur le contrat et plus de 55% d’Unité de Compte) !

Cette assurance vie donne accès à une liste assez correcte d’ETF Lyxor même si elle reste améliorable. Par exemple, il n’y a pas d’indice Europe réellement large. Je préfèrerais un ETF suivant le MSCI Europe ou le Stoxx 600 plutôt que le Stoxx 50. Mais on a bien des ETF suivant le MSCI World, les émergents et le S&P 500. Les frais sont de 0,6% par an. Le rendement du fonds en Euros dépend de votre pourcentage d’actifs en Unités de Compte et de votre encours.

En revanche, cette offre a certains côtés rustiques. Par exemple, il n’est pas encore possible de faire de versements en ligne !

Darjeeling n’est peut être pas la meilleure assurance vie pour tout le monde, mais c’est clairement une assurance vie en ligne très intéressante.

Linxea : la référence des courtiers en assurance vie sur Internet. Peut-être la meilleure assurance vie en ligne ?

Le courtier Linxea (30 000 clients et 1,3 milliards d’euros d’encours) propose des ETF sur la plupart de ses contrats. Les frais de gestions des UCs (Unités de Compte) sont souvent de 0,6%. On peut, par exemple regarder Linxea Avenir, qui propose aussi de bons fonds en euros , les mêmes que pour Fortuneo (En 2018, le fonds en euros classique a rapporté 2% et le fonds en euros dynamique 2,8%). Linxea Zen, fondé sur l’assureur Apicil, propose seulement deux ETF (Monde et Nasdaq), mais un ETF Monde est suffisant pour beaucoup de cas. Le fonds en euros a rapporté 2,16%, mais il n’y a pas de fonds en euros dynamique. Linxea est un bon choix de manière générale, car il y a à la fois des tarifs contenus et un excellent sens de la relation client.

Une des meilleures offre du moment est peut-être celle gérée par l’assureur Spirica, et disponible chez Linxea et Mes-Placements (28 000 clients et 1 milliard d’euros d’encours). Chez Linxea cette assurance vie s’appelle Linxea Spirit. Cette assurance vie a les frais de gestion sur Unités de Compte le plus bas du marché (0,5%), et donne accès à de nombreux ETFs, fondés sur des indices de qualité et peu chers. Chaque investissement en ETF subit des frais de 0,2%, mais encore une fois c’est acceptable sur le long terme. Vous avez aussi une option de rééquilibrage automatique : vous faites un apport mensuel en décidant de l’allocation, et mettez en place le rééquilibrage, puis vous oubliez tout ça pour les vingt prochaines années … vraiment Lazy ! En prime, vous avez une très bonne offre pour investir en SCPI.

Le fonds en euros classique est tout à fait correct (1,9% en 2018) et vous avez en prime un fonds en euros Immobilier est performant (2,9% en 2018), mais l’investissement sur ce fonds ne doit pas excéder 60% de chaque versement (et il n’est pas possible d’arbitrer vers ce fonds en euros à l’intérieur du contrat) et 100 000 euros par contrat (aussi, il peut y avoir des frais si l’on sort avant un certain temps.

Linxea est probablement le meilleure courtier en assurance vie en ligne et propose donc les meilleures assurances vie en ligne. J’apprécie notamment son service client très réactif et son forum VIP, on l’on peu échanger entre épargnants et avec Linxea.



Pour mémoire, l’autre leader de l’assurance vie en ligne, avec 4 milliards d’euros d’encours est ING Direct. La banque s’appuie sur Generali, et propose donc des fonds en euros tout à fait corrects, mais aucun ETF. Ils ne peuvent donc pas être éligible au titre de la meilleure assurance vie (en ligne ou non).

Les meilleures assurances vie en gestion libre : Boursorama Vie, Linxea Avenir, Linxea Spirit

Meilleures assurances vie on line - sans frais d'entrée
Meilleures assurances vie on line - sans frais d'entrée
CONTRAT ASSURANCE VIE BOURSORAMA VIE LINXEA AVENIR LINXEA SPIRIT
Courtier
Assureur
Minimum à l'ouverture 300 € 100 € 500 €
Rendement fonds en euros classique (2018) 1,65% 2% 1,9%
Rendement fonds en euros dynamique (2018) 2,31% 2,8% 2,9%
Contraintes sur le fonds en euros dynamique Aucune 40% UC 25% UC
Nombre d'ETF 17 68 22
Frais de gestion sur Unité de Comptes (ETF) 0,75% 0,6% 0,5%
Prime à l'ouverture Jusqu'à 200 € Jusqu'à 200 € Jusqu'à 200 €
Demande de documentation Boursorama VieDemande de documentation Linxea AvenirDemande de documentation Linxea Spirit

Les robo advisor : les meilleures assurances vie pour déléguer entièrement la gestion

Il ne faut pas oublier les robo advisors types Yomoni, Wesave, Nalo sont plus chers (à peu près 1,3% par an au lieu de 0,6% ou 0,5% pour les meilleurs contrats), mais la gestion est totalement déléguée/lazy. Cela vous évitera de faire des erreurs au plus mauvais moment. Par ailleurs, l’expérience utilisateur est sans commune mesure avec les autres assurances vie. J’ai écrit un article plus spécifiquement sur l’intérêt des robo advisors. Sachez d’ailleurs que le Directeur des Investissements de Yomoni a écrit la postface de mon livre  » Créer et piloter un portefeuille d’ETF « . Si l’on veut déléguer son assurance vie, on peut considérer que Yomoni est éligible au titre de meilleure assurance vie.

L’assurance vie Luxembourgeoise pour les gros patrimoines : la meilleure assurance vie dans le domaine est jinvestismoinscher

Pour faire un tour d’horizon encore un peu plus complet, nous pouvons citer les assurances vie luxembourgeoises. Elles sont plus chères, nécessitent un investissement initial (nettement) plus élevé, mais sont censées être plus sécurisées en cas de choc systémique et surtout offrir un choix d’ETF plus large. Vous pouvez notamment regarder du côté de jinvestimoinscher. La liste des ETFs disponibles est à la fois originale et très bien pensée. On commence pour 30 000 euros investis à 1% de frais de gestion, mais les prix sont dégressifs en fonction du montant sous gestion. J’ai d’ailleurs été invité à un débat sur les ETF avec le fondateur de ce courtier en assurance vie, sur la WebTV TVFinance. Le lien permet de revisionner ce débat. C’est peut être la meilleure assurance vie si on s’inquiète du système français et si l’on a un gros patrimoine.

Mais attention, il n’y a pas réellement de fonds en euros dans les vraies assurances vie Luxembourgeoise.

Avant de passer à la conclusion

Deux éléments importants :

  • Il est possible d’ouvrir plusieurs assurances vie. On peut donc ouvrir plusieurs très bonnes assurances vie, afin d’être sûr d’avoir LA meilleure assurance vie dans plusieurs années.
  • La qualité d’une assurance vie peut se dégrader (hausse des frais, baisse des rendements du fonds en euros etc.), en revanche il est assez rare que la qualité augmente avec le temps.

Ainsi, il est opportun d’ouvrir plusieurs assurances vie (bonnes aujourd’hui), quitte à investir le minimum (150€ à 1000€ en fonction des contrats). Pour vous aider à ouvrir une assurance vie dans de bonnes conditions, j’ai écrit cet article.

Conclusion pour l’Épargnant 3.0 : quelle est la meilleure assurance vie ?

L’assurance vie doit être utilisée principalement pour ses fonds en euros. Cependant, il est important de s’appuyer sur les meilleures assurances vie avec les meilleurs fonds en euros :

  • Boursorama Vie est clairement une bonne solution, car le fonds Euro Exclusif est performant et on peut remplir entièrement Boursorama Vie avec ce fonds (ce n’est possible avec aucun autre courtier). C’est aussi un choix qui fait complètement du sens lorsque Boursorama est sa banque principale. Or Boursorama est une excellente banque.
  • Linxea est un courtier qui propose de nombreuses excellentes assurances vie, par exemple Linxea Avenir.
  • Yomoni est un bon choix lorsque l’on veut déléguer sa gestion

Si vous êtes arrivé directement sur cet article, n’hésitez pas à prendre le temps de lire l’article de référence de ce site. Il montre comment, grâce à la gestion passive, il est possible d’avoir une épargne réellement performante sans y passer plus d’une minute par mois.

Aussi, sachez que lorsque vous acheter mon livre Epargnant 3.0, vous avez accès à un chapitre offert sur les intermédiaires financiers : courtiers actions, courtiers en assurance vie, etc.