Bonjour à toutes et à tous,

Mon premier livre, “Épargnant 3.0”, expliquait pourquoi un portefeuille composé uniquement d’un ETF Monde et d’un bon fonds en euros avait toutes les chances d’avoir une performance excellente. Deux raisons principales : tout d’abord, il est extrêmement difficile de faire mieux que le marché ; et ensuite les frais ont un impact très important sur la performance. Or les ETF (Exchange Traded Fund) permettent de s’exposer au marché pour un coût particulièrement faible. Ces principes et le livre sont toujours totalement d’actualité.

Les retours ont été extrêmement positifs. De nombreux lecteurs ont voulu en savoir plus. Et il y a effectivement plus à savoir.

J’ai donc écrit un deuxième livre “Créer et piloter un portefeuille d’ETF”.

Qu’allez vous apprendre avec ce livre ?

Il répond notamment aux questions suivantes :

  • Pourquoi les ETF sont des excellents véhicules d’investissement ?
  • Comment fonctionnent les ETF et comment les choisir ?
  • Est-il possible de surperformer le marché ?
  • Quelle est la performance intrinsèque des différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, matières premières) ?
  • Comment les classes d’actifs interagissent entre elles ?
  • Que penser des fonds en euros ?
  • Comment définir son allocation d’actifs, puis la faire évoluer tout au long de la vie ?
  • Comment investir une somme d’argent importante ?
  • Comment se protéger de l’inflation ?

Une pré face et une post face par des grands professionnels de la finance

Par ailleurs, deux professionnels de la finance et adeptes des ETF m’ont fait le plaisir de contribuer à cet ouvrage :

  • Philippe Maupas, qui a notamment été directeur général de Morningstar France et fondateur de Quantalys, a écrit la préface. Il est, tout comme moi, un adepte de l’ “evidence based investing”, qu’il définit comme “une approche de l’investissement consistant à s’appuyer sur des données factuelles et vérifiables plutôt que sur des opinions et des rumeurs”. Il a un blog et un fil Twitter (@alphabetablogFR) particulièrement intéressants.
  • Mourtaza Asad-Syed est fondateur, directeur général et directeur des investissements de Yomoni, un robo advisor. Adepte aussi de l’evidence based investing, il livre dans la postface des réflexions intéressantes, notamment sur les challenges de l’evidence based investing. Car vous le savez bien, il est plus facile de prédire le passé que l’avenir, et les données ne font pas tout.

La table des matières

La table des matières :

1.    PRÉFACE de Philippe Maupas

2.    INTRODUCTION

3.    LES PRINCIPES
L’ÉCOLE DU LAZY INVESTING
POURQUOI FAIRE UN PORTEFEUILLE D’ETF ?

4.    LES ETF
LE FONCTIONNEMENT DES ETF
LES RISQUES DES ETF
CHOISIR UN ETF
LES ÉMETTEURS D’ETF
LES ENVELOPPES D’INVESTISSEMENT
ACHETER UN ETF

5.    ASSEMBLER DES ETF
LES PRINCIPES DE LA DIVERSIFICATION
LES RISQUES D’UN PORTEFEUILLE D’ACTIFS
LA DIVERSIFICATION PENDANT LES CRISES

6.    LES ACTIONS
LE PORTEFEUILLE DE MARCHÉ
LES ZONES GÉOGRAPHIQUES
LES ETF ACTIONS
LA COUVERTURE EN DEVISE
LES ETF À EFFET DE LEVIER
L’INVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE
LA PERFORMANCE FUTURE DES ACTIONS

7.    LE SMART BETA
DÉFINITION ET ROBUSTESSE DES FACTEURS
LES PRINCIPAUX FACTEURS
MIXER LES FACTEURS AFIN DE RÉDUIRE LES RISQUES
LA PERFORMANCE FUTURE DES FACTEURS SMART BETA
LES ETF SMART BETA
LA SÉLECTION QUANTITATIVE D’ACTIONS

8.    LES OBLIGATIONS ET LES FONDS EN EUROS
LES OBLIGATIONS D’ÉTAT
LES OBLIGATIONS D’ENTREPRISE
LES OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES
LA PERFORMANCE FUTURE DES OBLIGATIONS
LES ETF OBLIGATAIRES
LES FONDS EN EUROS

9.    LES BIENS TANGIBLES
L’IMMOBILIER
LES MATIÈRES PREMIÈRES
L’OR

10.    LE PILOTAGE DU PORTEFEUILLE
L’ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE AU COURS DE LA VIE
LA MAINTENANCE DE L’ALLOCATION CIBLE
L’ALLOCATION TACTIQUE
LA PSYCHOLOGIE DE L’INVESTISSEUR

11.    L’ASSEMBLAGE DES CLASSES D’ACTIFS
L’UTILITÉ DES DIFFÉRENTES CLASSES D’ACTIF
EXEMPLES DE PORTEFEUILLES
COMMENT DÉBUTER ?

12.    CONCLUSION

13.    POSTFACE de Mourtaza Asad-Syed

 

Où trouver le livre de référence sur la gestion passive ?

Je me suis efforcé d’avoir un style agréable et de ne pas utiliser des mots ou des concepts trop techniques. C’est malgré tout un livre nettement plus “pointu” que le premier. Aussi, il a six fois plus de contenu que le premier. Mais je pense qu’il apportera beaucoup à ceux qui veulent comprendre les ETF et obtenir des pistes pour assembler un portefeuille d’ETF. Je dis bien des pistes, car à partir du moment où l’on dévie du marché rien n’est sûr. Ce livre pose donc au moins autant de questions qu’il n’y répond. Mais il me semble que c’est ce que recherche un investisseur qui désire améliorer son processus de gestion. J’espère que cette plus grande connaissance apportera une importante satisfaction aux lecteurs.

Vous pourrez trouver le livre ici :

Je vous souhaite une excellente lecture et n’hésitez pas à me faire des retours.