Qu’est ce que l’Assurance Vie luxembourgeoise ? Certainement pas un moyen d’échapper au fisc français, mais un moyen de mieux protéger ses finances et d’apporter une certaine souplesse à son patrimoine.

Dans cet article je partage avec vous les avantages et les inconvénients de l’assurance vie luxembourgeoise, ainsi que son fonctionnement.

Je vous fait aussi découvrir une excellente assurance vie luxembourgeoise qui gomme beaucoup de défauts classiques de l’assurance vie luxembourgeoise.

Rappel des avantages de l’assurance vie

L’assurance vie présente un certain nombre d’avantages, notamment :

La possibilité de mettre toutes les classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, etc.) dans une seule enveloppe

Elle permet une gestion de plusieurs classes d’actifs (actions, obligations, etc.) dans une seule enveloppe fiscale. Par exemple, dans un PEA où on ne peut loger que des actions (donc pas d’obligations, à l’exception près d’un ETF Obligataire de Lyxor assez récent).

Une fiscalité attractive surtout en termes de succession

Elle a une fiscalité de succession très attractive, avec notamment un abattement total de 152 500 euros par bénéficiaire, quelque soit le lien de parenté ou non (pour les contrats ouverts avant 70 ans).

Rappel des inconvénients de l’assurance vie

Cependant, l’assurance vie présente aussi des inconvénients :

  • La fiscalité hors succession est moins intéressante qu’avant.
  • Les frais peuvent être assez élevés.
  • Vous ne possédez pas directement les actifs dans votre assurance vie. C’est l’assureur qui les possède, et qui vous est redevable. Si l’assureur fait faillite, cela peut poser des problèmes. Il existe un fonds de garantie. Il couvre jusqu’à 70 000 euros par assuré et non la totalité de ce que vous avez dans votre assurance vie. Il est peu probable qu’un grand assureur fasse faillite et que l’Etat laisse faire cela. Mais il vaut mieux le savoir !
  • Certaines lois permettent aux assureurs ou à l’État de geler les avoirs. Vous pourriez ne pas pouvoir récupérer vos avoir pendant quelques temps en cas de crise ! Il vaut mieux aussi le savoir !

Enfin ce sont surtout les inconvénients de l’assurance vie à la française. L’assurance vie luxembourgeoise comble un bonne partie de ces inconvénients.

Les avantages de l’assurance vie luxembourgeoise

L’assurance vie luxembourgeoise présente quelques spécificités intéressantes. Voilà les raisons pour lesquelles il faut s’intéresser à l’assurance vie luxembourgeoise.

Une meilleure protection de son épargne

Une épargne garantie par un état peu endetté

L’ensemble des actifs (et non 70 000 euros seulement comme en France) sont garantis par l’Etat Luxembourgeois. Aussi, l’Etat Luxembourgeois est endetté à 25% de son PIB contre 100% de son PIB pour la France !

Un séparation clair de vos actifs avec ceux de l’assurance, un triangle de la sécurité et un super privilège

De manière plus générale, l’assurance vie luxembourgeoise est conçue pour mieux protéger vos avoirs que l’assurance vie française. Démonstration :

  • Tout contrat d’assurance vie Luxembourgeois lie le client avec un assureur, mais aussi une banque dépositaire. C’est ce que l’on appelle le triangle de la sécurité.
  • Chez l’assureur, il y a cantonnement (séparation) des actifs des clients vis à vis de ceux des actionnaires et créanciers de la compagnie d’assurance.
  • Les fonds sont déposés dans une banque dépositaire, et non chez l’assureur. Cette banque est bien sûr approuvée par le Commissariat Aux Assurances luxembourgeois. C’est donc bien séparé, on y voit clair.
  • Les épargnants disposent d’un « super privilège » qui leur octroie la qualité de créanciers privilégiés de 1er rang de la compagnie d’assurances. Il prime sur tous les autres créanciers. Cela doit permettre aux clients de récupérer en priorité les créances relatives à l’exécution de leurs contrats d’assurance en cas de défaillance de la compagnie d’assurances.
  • Tout cela est régulièrement surveillé par le Commissariat aux Assurances (CAA). Le cloisonnement des actifs est contrôlé chaque trimestre par le CAA et s’il estime que la situation financière de la compagnie est compromise ou que la marge de solvabilité n’est pas atteinte, il peut geler les avoirs déposés auprès d’une banque dépositaire dans l’intérêt des souscripteurs/preneurs.
Assurance vie Luxembourgeoise
Le triangle de la sécurité de l’assurance vie luxembourgeoise

La non possibilité pour l’Etat française de bloquer vos avoir

Enfin, l’Etat français n’a pas son mot à dire et ne pourrait bloquer la gestion de votre épargne. On parle ici de la loi française Sapin 2, qui permet justement cela. Personne n’aime qu’un Etat empêche de retirer l’argent que l’on a gagné puis épargné.

Une plus grande souplesse, notamment avec le FID et le FAS

Les contrats d’assurance vie luxembourgeoise permettent d’investir dans de nombreux produits financiers différents avec beaucoup plus de souplesse qu’en France.

Déjà, en général, la liste des Unités de Compte disponibles dans les contrats standards est souvent très longue.

Pour les gros montants, on peut créer ce que l’on appelle des FID (Fonds Internes Dédiés) et des FAS (Fonds d’Assurance Spécialisé). Ils sont très souples et vous n’êtes pas limité à la liste des fonds proposés par l’assureur. On peut y mettre pratiquement tout ce que l’on veut. Et plus les montants sont élevés et plus on peut y mettre ce que l’on veut avec moins de contrainte.

  • Le FID (Fonds Interne Dédié) est géré par une société de gestion selon un mandat précise que vous lui donnez. Il est possible d’avoir des mandats standards ou de rédiger un mandat comme bon vous semble.
    • Théoriquement on peut ouvrir un FID à partir de 125 000 euros, mais dans la pratique c’est rarement possible (on demander plutôt 250 000 euros et même plus). Et il faut aussi posséder une fortune en valeurs mobilières supérieure ou égale à 250.000 euros
  • Le FAS (Fonds d’Assurance Spécialisé) est plus récent. Il permet de gérer en direct sans passer par une société de gestion.

A titre d’exemple, j’ai des ETF cotés aux Etats-Unis dans mon assurance vie luxembourgeoise. Mais on peut aussi y apporter de l’immobilier ou du non coté !

Très utile pour les expatriés grâce à sa fiscalité neutre

La fiscalité est “neutre”, le Luxembourg n’applique aucune fiscalité, et c’est directement la fiscalité de l’assuré qui compte. Cela peut-être très intéressant pour les expatriés. On peut aisément changer de pays sans être embêté par la fiscalité. Par ailleurs, il est souvent difficile d’ouvrir une assurance vie française lorsque l’on est basé à l’étranger.

Pour l’assurance vie luxembourgeoise, il n’y a pas de problème.

L’assurance vie luxembourgeoise ne permet pas d’échapper au fisc

Ce n’est ni un avantage ni un inconvénient. Comme souligné, juste au dessus, l’assurance vie luxembourgeoise est neutre fiscalement. Il faut payer l’impôt dans le pays de votre résidence fiscale.

Si votre résidence fiscale est en France, il faudra a minima (ce n’est peut être pas exhaustif pour vous) :

  • déclarer votre assurance vie luxembourgeoise grâce au formulaire 3916 : Déclaration par un résident d’un compte ouvert hors de France.
  • déclarer vos plus values lors des retraits. Il n’y a pas d’IFU (Imprimé Fiscal Unique) en tant que tel, et votre déclaration d’impôt ne sera pas pré remplie.
  • calculer correctement votre IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) en fonction de l’immobilier inclus dans votre contrat.

Oui, cela fait un peu de paperasse …

Les inconvénients de l’assurance vie luxembourgeoise

Cependant, tout n’est pas rose. Il y a tout de même des inconvénients à l’assurance vie luxembourgeoise.

Des montants minimum élevés

Les montants minimum pour investir sont (très) élevés.

Pas de fonds en euros ou en tout cas de « vrais » fonds en euros dans les assurances vie luxembourgeoises

Sur les assurances vie luxembourgeoise, vous ne trouverez pas de fonds en euros.

Attention lorsqu’un fonds en euros est proposé dans une assurance vie luxembourgeoise, il s’agit dans l’immense majorité, d’un fonds en euros français, donc sous influence du “gouvernement” français, et moins performant qu’un fonds en euros en France (c’est un fonds de fonds avec un empilement de frais).

Une gestion à l’ancienne

Beaucoup de choses se font encore en format papier. Assez agaçant à l’ouverture, mais aussi lorsque l’on veut connaître le montant de ses avoirs, ou passer un ordre.

Très peu de contrats proposent des ETF

Très peu de contrats proposent des ETF (Exchange Traded Fund). C’est vraiment dommage, car les ETF sont vraiment performant.

Luxavie, la meilleure assurance vie luxembourgeoise ?

Cependant, il existe un contrat qui se démarque clairement des autres. Il s’agit de Luxavie.

Voilà ses caractéristiques principales :

Une gestion libre particulièrement intéressante à partir d’un certain montant

Une gestion libre dans un contrat de base avec une liste de 90 ETF de 11 sociétés de gestions avec une tarification partiellement au forfait !

De nombreux ETF que l’on a pas l’habitude voir ailleurs

La liste des ETF est vraiment excellente et originale par rapport à ce que l’on trouve ailleurs.

Voilà quelques exemples d’ETF que l’on a pas l’habitude de voir sur d’autres assurances vie :

  • iShares Core Msci Em Imi Ucits ETF Usd Acc : cet ETF suit un indice émergent comprenant les petites capitalisations
  • Spdr Msci World Small Cap Ucits ETF pour les petites capitalisations mondiales
  • Spdr Europe-EX-UK Real EST pour l’immobilier
  • Une dizaine de trackers smart beta (je fais un focus spécial sur le smart beta dans les modules Plus de la formation)
    • Amundi Gl Eq Mlti Sm Sc Beta
    • First Trust Eurozone AlphaDEX Ucits ETF
    • Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance Eur
    • Xtrackers Equity Momentum Factor Ucits ETF Dr
  • De nombreux ETF obligataires :
    • iShares Global Inflation Linked Government Bond Ucits ETF
    • Xtrackers II Emerging Markets Liquid Eurobond Ucits ETF

Il faut noter que la liste fait aussi la part belle à des ETF non cotés sur Euronext (c’est loin d’être le cas pour les assurances vie françaises). Cela donne un choix beaucoup plus grand. En effet, il y a plus de 2200 ETF cotés en Europe et un peu moins de 500 cotés sur Euronext Paris.

Une tarification attractive

Une tarification qui est très attractive pour une assurance-vie luxembourgeoise et même comparée aux meilleures assurances vie françaises

Aucun frais d’entrée. 0,35% à 0,45% pour l’assureur et 590 € de frais fixe pour la gestion du contrat Luxavie. (Il y a aussi des frais liés à la transaction, mais ce n’est pas très douloureux à partir du moment où l’on investit sur le long terme).

Cela correspond à 1% de frais annuels pour 100 000 euros, 0,55% pour 300 000 euros et 0,4% pour 1 million d’euros. Vous voyez que dès que l’on met des montants significatifs, cela devient même moins cher que les meilleures assurances vie sur Internet !

Attention tout de même aux frais de transaction sur les ETF qui sont bien plus élevés sur les assurances vie luxembourgeoises que sur les assurances vie françaises. 

L’accès à tous les ETF avec les contrats « haut de gamme »

L’accès à des contrats haut de gamme, avec un accès potentiel à tous les ETF du Monde

  • Le FID est en gestion déléguée tandis que le FAS est géré en autonomie.
  • Le FID est accessible à partir de 400 K€ et les frais commencent à 0,92% par an
  • Le FAS est accessible à partir de 200 K€ et les frais commencent à 0,72% par an

Là aussi n’oubliez pas de prendre en compte les frais de transaction.

17 allocations pilotées

La possibilité d’avoir accès à des 17 allocations pilotées, avec un tarif fixe de 590 euros par an. Encore une fois, le tarif fixe est particulièrement attractif pour les gros montants. Après il faut trouver une méthode d’allocation qui convienne. Ma préférence va aux allocations automatiques. Mais elles sont souvent disponibles à partir de 250 000 euros. 

Un portail dédié

L’accès au portail dédié, ce qui n’est pas toujours le cas pour les assurances vie luxembourgeoises

Le portail Luxavie

La philantropie

Et le petit plus philanthropie : chaque euro donné à une des associations caritatives partenaires (l’Institut du Cerveau et de la Moelle épinière, Weizmann France et Wikimedia), c’est un euro de moins sur les frais à concurrence de 150€ en cas de gestion libre et de 300€ en cas de délégation de gestion.

Ses partenaires : La Bâloise et Lombard International pour l’assurance

Luxavie a sélectionné Bâloise Vie Luxembourg et Lombard Intl comme assureur.

  • La Bâloise pour le multisupport. Dans ce cas, la banque dépositaire est UBS Luxembourg.
  • En cas de FAS ou de FID, Luxavie avec les 2 assureurs et il est possible de choisir la banque dépositaire selon les contraintes des clients.
  • Dans certains cas particuliers, Luxavie envisager de travailler avec d’autres Cie d’assurance.

La Bâloise est très réputée dans le monde de l’assurance vie Luxembourgeoise. Pour connaître un peu mieux cette assurance, direction son site web, que je cite :

Le groupe Baloise offre des services d’assurance au Grand-Duché de Luxembourg depuis 1890 et est durablement ancré dans le tissu économique et social du pays. Qualité, transparence, respect et honnêteté sont les vertus qui guident ses démarches et qui permettent de développer des partenariats stables, basés sur la confiance.

Après l’instauration de la troisième Directive vie qui définit et encadre la libre prestation de services (LPS) en assurances au sein de l’Union Européenne, Bâloise Vie Luxembourg S.A., la compagnie vie luxembourgeoise, s’est spécialisée dans la commercialisation de contrats au sein de l’Union Européenne au départ de Luxembourg (ou en LPS) depuis 1996. 

La Bâloise

L’interview de Régis Yancovici de Luxavie

J’ai réalisé un interview de Régis Yancovici. On découvre qu’il est un des premiers conseillers en gestion de patrimoine à avoir cru aux ETF. Il nous parle aussi bien sûr de Luxavie.

Il nous explique aussi quel type d’épargnant s’intéresse à l’assurance vie luxembourgeoise.

Conclusion : avis sur l’assurance vie luxembourgeoise et Luxavie

L’assurance vie luxembourgeoise est un excellent outil :

  • Pour les hauts patrimoines
  • Pour ceux qui ont des enjeux fort de succession
  • Pour ceux qui veulent mieux protéger leurs avoirs

Si vous voulez passer le pas vers l’assurance vie luxembourgeoise, Luxavie est clairement une excellente solution. Pour les gros montants on y gagne de la souplesse et on peut arriver à des frais réellement compétitifs.
Mais n’oubliez pas que même avec la nouvelles fiscalité de l’assurance vie, on a souvent intérêt à “prendre date” rapidement pour débuter le délai d’ancienneté de l’assurance vie. Peut-être qu’aujourd’hui vous n’investirez pas un gros montant, mais demain ?

En cliquant sur le lien ci-dessous vous aurez accès à un webinaire et un rendez-vous privilégié. Pour ma part je suis rémunéré comme apporteur d’affaires. Utiliser ce lien, est un bon moyen de soutenir ce que je fais.
Vous le savez, je ne fais ça que pour les services que j’utilise depuis de nombreuses années et/ou que je connais bien. Vous pouvez voir ma politique de transparence ici.

Sur ce, je vous souhaite le meilleur pour votre épargne et pour tout le reste !