Les données historiques sur les Small Cap Value Savez-vous que si l’on se réfère aux données d’Eugene Fama (prix Nobel d’Économie), on s’aperçoit que les (toutes) petites entreprises dont le marché attendait peu de croissance ont eu une performance de 21% annualisée ? Pendant ce temps-là, le marché avait une performance de “seulement” 10% par…
POINTS CLÉS Un portefeuille d’ETF doit rester simple et ne pas trop s’éloigner du marché. Si vous ne pensez pas être meilleur que l’intelligence collective des gérants, il faut avoir un portefeuille qui suive le marché. Un ETF Monde représente déjà 75% du marché mondial, c’est une très bonne solution. Vous pouvez compléter cet ETF…
POINTS CLÉS Le small value momentum est particulièrement utile sur un PEA-PME La performance du smart beta sur les petites capitalisations est bien supérieure à celle des grandes capitalisations. Il est possible de mettre en œuvre cette stratégie sans trop de difficultés, mais elle présente tout de même des risques particuliers. Lorsque le PEA est…
POINTS CLÉS Le small value momentum est cohérent avec la théorie des marchés efficients. Le site web payant Stockopedia permet de mettre en place assez facilement cette stratégie. Si l’on part sur les scores fournis par Stockopedia la stratégie est facile à mettre en œuvre, mais un peu moins facile si on adapte les critères….
POINTS CLÉS Il est possible de construire une sélection de valeur fondée sur les facteurs small value momentum. Ce sont les facteurs les plus robustes, mais il n’existe pas réellement d’ETF adapté à ce jour, et a fortiori sur le PEA-PME. Le site web payant Stockopedia permet de mettre en place assez facilement cette stratégie….
POINTS CLÉS Comme pour tous les ETF, il faut s’assurer qu’un ETF Smart Beta ne coûte pas trop cher et qu’il a un encours significatif. Il existe, au final, assez peu d’options pour le PEA et sur les assurances vie. Une autre option est donc de se créer son propre ETF. Cet article fait suite…
POINTS CLÉS Les facteurs faible volatilité et qualité sont souvent utilisés par les ETFs, mais semblent moins robustes que le small value et le momentum. Mixer les facteurs permet de réduire la durée de sous-performance par rapport à un indice classique pondéré par rapport à la capitalisation boursière. De manière générale, on peut dire qu’il…
POINTS CLÉS Il est facile de trouver des types d’actions qui ont surperformé par le passé sur la base de critères quantitatifs. Ces critères s’appellent des facteurs. Il est important de connaître ces facteurs, car ils sont utilisés dans les ETF Smart Beta, particulièrement à la mode, et probablement à raison. Les facteurs small, value…
Les ETF Smart Beta, dont les principes ont été expliqués dans l’article « Surperformer le marché grâce au Smart Beta ? » sont de plus en plus populaires. Mais, depuis qu’ils se sont popularisés la performance a-t-elle été au rendez-vous ? Regardons ce qui s’est passé dans les dernières années sur différentes zones géographiques. Le Smart Beta en Europe…
Les avantages du PEA Vous le savez certainement le PEA (Plan d’Epargne en Actions) présente de nombreux avantages : vous n’avez plus d’imposition sur le revenu (plus-values et dividendes) au bout de cinq ans (mais des prélèvements sociaux). vous pouvez y loger des ETF investissant en dehors d’Europe grâce à la mécanique des trackers à…