Les ETF dans un PEA permettent d’être exposé aux actions non européennes, alors que c’est impossible avec des fonds traditionnels ou en investissant directement en actions. Cela permet d’optimiser sa fiscalité tout en ayant un produit très performant et une épargne diversifiée, donc moins risquée.

Voyons comment cela fonctionne et quels ETF sont éligibles à cette formidable enveloppe fiscale.

L’avantage du PEA (Plan d’Épargne en Actions) et ses restrictions habituelles

Les avantages du PEA : une fiscalité très attractive

Le PEA permet vraiment d’optimiser sa fiscalité, car cinq ans après l’ouverture du compte les épargnants ne payent pas d’impôt sur les plus-values et les dividendes (mais sont tout de même redevables des prélèvements sociaux). Par ailleurs, comme il s’agit d’une enveloppe capitalisante, on peut faire les arbitrages nécessaires sans taxation, ce qui permet d’optimiser encore plus l’imposition, en la décalant à la fin.

Les restrictions du PEA : ne pas pouvoir investir en dehors d’Europe sauf …

Naturellement, il y a certaines restrictions. Tout d’abord un foyer fiscal ne peut détenir qu’un seul PEA par adulte et d’autre part on ne peut verser plus de 150 000 euros (cependant, le montant d’un PEA peut largement dépasser ce seuil lorsque l’on réalise des plus-values).

Aussi, on ne peut détenir que des actions européennes. Si l’on possède un fonds, il doit détenir 75% de ses encours en actions européennes (plus précisément les sociétés émettrices de ces titres doivent avoir leur siège dans l’Union Européenne ou dans un État de l’Espace économique européen (EEE)). C’est un sujet essentiel, car, comme je l’ai montré à de nombreuses reprises sur ce blog ou dans mes livres, plus un investissement en actions est diversifié géographiquement et moins il est risqué (même en prenant le risque de variation des monnaies).

Les ETF et Trackers éligibles au PEA ont des spécificités particulièrement avantageuses

Les ETF PEA peuvent suivre des indices composés d’actions non européennes

Cependant, certains ETF ont une structure particulière qui leur permet d’être exposés aux marchés hors Union Européenne, tout en étant éligible au PEA ! Ce sont les ETF que l’on appelle à réplication indirecte ou encore synthétiques. Je ne vais pas rentrer ici dans le détail de fonctionnement de ces ETF. Mais sachez que c’est une opportunité à ne pas manquer, car ils sont en plus particulièrement performants. J’explique les différents types de réplication des ETF dans le guide des ETF, que vous pouvez télécharger gratuitement sur ce site.

On a donc deux types d’ETF PEA :

  • Les ETF, quel qu’en soit le type, qui investissent au moins à 75% dans l’Union Européenne.
  • Certains ETF, à réplication indirecte, qu’ils investissent dans l’UE ou non.

Le choix des ETF éligibles au PEA est impressionnant

Votre courtier indique sur la page décrivant si la valeur est éligible au PEA ou non. Vous pouvez aussi faire des recherches sur des sites tels que Morningstar. Cependant, la référence officielle est celle d’Euronext (d’ailleurs les ETF cotés sur d’autres bourses, théoriquement éligibles sont rarement référencés par les courtiers comme éligibles au PEA). Sur les 500 ETF actions cotés à la bourse d’Euronext (Paris et Amsterdam), plus de 200 trackers sont éligibles au PEA. Cela laisse du choix !

On voit par exemple, la fiche de description d’un ETF d’Amundi exposé aux actions chinoises et éligible au PEA.

Sélectionner les ETF PEA

Les principes de bases qui permettent d’identifier les ETF PEA

Il n’est pas toujours évident d’avoir des listes d’ETF PEA à jour. Cependant, il est possible de filtrer en appliquant les principes suivants :

  • L’immense majorité des ETF investis dans des entreprises dont le siège social est dans l’Espace Économique Européens sont éligibles au PEA. Par exemple :
    • iShares Core MSCI EMU UCITS ETF
    • Lyxor MSCI Europe (DR) UCITS ETF – Dist
    • FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) Distributing (VEUR), mais attention à l’impact du Brexit, il ne pourrait ne plus être éligible
  • Lyxor a une gamme spécifique dédiée au PEA (on trouve le mot PEA dans le nom) pour les ETF suivant des indices extra européens (à plus de 75%). Cela représente une trentaine d’ETF. Par exemple :
    • Lyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF – Capi.
    • Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi.
    • Lyxor PEA Japon (TOPIX) UCITS ETF – Couverte en EUR – Capi.
  • Amundi a récemment créé une ligne de trackers spécifique pour le PEA. La plupart des ETF suivant des indices non européens doivent donc appartenir à cette gamme pour être éligible au PEA, mais ce n’est pas toujours vrai. Quelques exemples :
    • Amundi CAC 40 UCITS ETF DR – EUR (C)
    • Amundi MSCI World
    • Amundi PEA S&P 500
  • BNP Paribas est moins connue pour les ETF, cependant ils ont quelques produits intéressants. Ils ont 26 ETF éligibles au PEA sur les 46 de la gamme. On ne peut pas, là non plus, reconnaître un ETF PEA uniquement grâce à sa domination. Par exemple :
    • BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF – EUR
    • BNP Paribas Easy STOXX EUROPE 600 UCITS ETF – EUR
    • BNP Paribas Easy Equity Momentum Europe – EUR

Les outils qui permettent d’identifier les ETF éligibles au Plan d’Epargne en Actions

Aussi, il existe des outils de recherche d’ETF qui permettent de filtrer sur l’éligibilité au PEA : Morningstar ou Trackinsight  (j’ai fait un article sur Trackinsight ici),  par exemple.

Par exemple, sur Morningstar, il suffit d’utiliser le sélecteur de fonds, de sélectionner les fonds cotés sur Euronext et de cocher la case « PEA » (Eligible au PEA). Vous obtiendrez alors une liste des ETF PEA répondant à vos critères.

En utilisant ces outils, on se rend compte que les trackers éligibles au PEA avec le plus gros encours suivent l’Euro Stoxx 50 :

  • iShares Stoxx 50 avec plus de 7 milliards d’euros
  • Lyxor Euro Stoxx 50 avec presque 6 milliards

Cependant, je pense que cela n’est pas une bonne solution pour l’épargnant individuel. Il vaut mieux utiliser des ETF suivant des indices larges. Et il y a de nombreux ETF PEA suivant des indices beaucoup plus large que l’Euro Stoxx.

L’ensemble de la gamme des ETF  de Lyxor éligibles au PEA

Les trackers sont classés par encours décroissant, mais il s’agit d’une photographie à un instant t. Et l’encours peut fortement varier. Cela donne cependant des indications intéressantes.

MnemoNom du fondsISINDevise de cotationFrais annuelsEncours sous gestion
MSELyxor EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETF - DistFR0007054358EUR0,2%5 814,4mio EUR
CACLyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF - DistFR0007052782EUR0,25%4 243,7mio EUR
CACCLyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF - AccFR0013380607EUR0,25%4 243,7mio EUR
LYXDAXLyxor DAX (DR) UCITS ETF - AccLU0252633754EUR0,15%777,3mio EUR
LYXIBLyxor IBEX 35 (DR) UCITS ETF - DistFR0010251744EUR0,3%527,8mio EUR
BNKLyxor STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF - AccLU1834983477EUR0,3%456mio EUR
OILLyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF - AccLU1834988278EUR0,3%407,3mio EUR
BNKELyxor EURO STOXX Banks (DR) UCITS ETF - AccLU1829219390EUR0,3%406,6mio EUR
ETFMIBLyxor FTSE MIB UCITS ETF - DistFR0010010827EUR0,35%384,3mio EUR
MFEDLyxor Core EURO STOXX 300 (DR) - UCITS ETF AccLU0908501058EUR0,07%381,9mio EUR
MFDDLyxor Core EURO STOXX 300 (DR) - UCITS ETF DistLU0908501132EUR0,07%381,9mio EUR
MFELyxor Core MSCI EMU (DR) UCITS ETF - DistLU1646360971EUR0,12%320,8mio EUR
HLTLyxor STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF - AccLU1834986900EUR0,3%313,1mio EUR
BX4Lyxor CAC 40 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF - AccFR0010411884EUR0,6%270,5mio EUR
MMSLyxor MSCI EMU Small Cap (DR) UCITS ETF - DistLU1598689153EUR0,4%216,3mio EUR
BRELyxor STOXX Europe 600 Basic Resources UCITS ETF - AccLU1834983550EUR0,3%203,5mio EUR
FOOLyxor STOXX Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF - AccLU1834985845EUR0,3%165,1mio EUR
MSEDLyxor Core EURO STOXX 50 (DR) - UCITS ETF AccLU0908501215EUR0,07%158,9mio EUR
GRELyxor MSCI Greece UCITS ETF - DistFR0010405431EUR0,45%156,7mio EUR
LVDLyxor Daily LevDAX UCITS ETF - AccLU0252634307EUR0,4%153,7mio EUR
MVAULyxor FTSE USA Minimum Variance UCITS ETF - AccLU1646362167EUR0,2%147,7mio EUR
SELLyxor STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF - DistLU1812092168EUR0,3%144,7mio EUR
LVCLyxor CAC 40 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - AccFR0010592014EUR0,4%123,2mio EUR
VALLyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF - DistLU1598690169EUR0,4%115,2mio EUR
SHCLyxor CAC 40 Daily (-1x) Inverse UCITS ETF - AccFR0010591362EUR0,4%98,9mio EUR
INSLyxor STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF - AccLU1834987973EUR0,3%81,2mio EUR
LVELyxor EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - AccFR0010468983EUR0,4%76,2mio EUR
LQQLyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - AccFR0010342592EUR0,6%74,8mio EUR
TELLyxor STOXX Europe 600 Telecommunications UCITS ETF - AccLU1834988609EUR0,3%70,2mio EUR
TNOLyxor STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF - AccLU1834988518EUR0,3%61,7mio EUR
MVMULyxor FTSE EMU Minimum Variance UCITS ETF - AccLU1717044488EUR0,2%54,1mio EUR
LYX5Lyxor J.P. Morgan Multi-Factor Europe Index UCITS ETF - AccLU1290894820EUR0,4%45,3mio EUR
PDJELyxor PEA Dow Jones Industrial Average UCITS ETF - Capi.FR0011869270EUR0,5%40,7mio EUR
GWTLyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF - DistLU1598688189EUR0,4%39,5mio EUR
INDLyxor STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services UCITS ETF - AccLU1834987890EUR0,3%38mio EUR
UTILyxor STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF - AccLU1834988864EUR0,3%36,7mio EUR
PUSTLyxor PEA NASDAQ-100 UCITS ETF - Capi.FR0011871110EUR0,3%32,5mio EUR
DSP5Lyxor S&P 500 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF - AccLU1327051279EUR0,6%32,5mio EUR
AUTLyxor STOXX Europe 600 Automobiles & Parts UCITS ETF - AccLU1834983394EUR0,3%30,3mio EUR
PRUSLyxor PEA Russie (MSCI Russia IMI Select GDR) UCITS ETF - Capi.FR0011869387EUR0,65%26,6mio EUR
PLEMLyxor PEA Emergents (MSCI Emerging Markets) UCITS ETF - Capi.FR0011440478EUR0,55%25,1mio EUR
CACMLyxor CAC MID 60 (DR) UCITS ETF - DistFR0011041334EUR0,5%24,7mio EUR
PSP5Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF - Capi.FR0011871128EUR0,15%21,1mio EUR
PSPHLyxor PEA S&P 500 UCITS ETF - Couverte en EUR - Capi.FR0011871136EUR0,15%21,1mio EUR
EWLDLyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF - Capi.FR0011869353EUR0,45%19mio EUR
PHGLyxor STOXX Europe 600 Personal & Household Goods UCITS ETF - AccLU1834988351EUR0,3%18,9mio EUR
FINLyxor STOXX Europe 600 Financial Services UCITS ETF - AccLU1834984798EUR0,3%16mio EUR
PAFSLyxor PEA Afrique du Sud (MSCI South Africa) UCITS ETF - Capi.FR0011871144EUR0,45%14,7mio EUR
CSTLyxor STOXX Europe 600 Construction & Materials UCITS ETF - AccLU1834983808EUR0,3%13,1mio EUR
CHMLyxor STOXX Europe 600 Chemicals UCITS ETF - AccLU1834983634EUR0,3%12mio EUR
PASILyxor PEA Chine (HSCEI) UCITS ETF - Capi.FR0011871078EUR0,65%10,8mio EUR
TRVLyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF - AccLU1834988781EUR0,3%10,6mio EUR
RTALyxor STOXX Europe 600 Retail UCITS ETF - AccLU1834988435EUR0,3%10,2mio EUR
PINRLyxor PEA Inde (MSCI India) UCITS ETF - Capi.FR0011869320EUR0,85%10mio EUR
PEAPLyxor PEA PME (DR) UCITS ETF - DistFR0011770775EUR0,5%9,3mio EUR
PAEJLyxor PEA Asie Pacifique (MSCI AC Asia Pacific Ex Japan) UCITS ETF - Capi.FR0011869312EUR0,6%8,7mio EUR
PJPNLyxor PEA Japon (TOPIX) UCITS ETF - Capi.FR0011871102EUR0,45%8,4mio EUR
PJPHLyxor PEA Japon (TOPIX) UCITS ETF - Couverte en EUR - Capi.FR0011884121EUR0,45%8,4mio EUR
PUSALyxor PEA Amerique (MSCI USA) UCITS ETF - Capi.FR0011869346EUR0,3%7,2mio EUR
EESGLyxor MSCI EMU ESG Trend Leaders (DR) UCITS ETF - AccLU1792117340EUR0,2%6,4mio EUR
PMEHLyxor PEA Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT) UCITS ETF - Capi.FR0011869304EUR0,4%5,1mio EUR
AWATLyxor PEA Eau (World Water) UCITS ETF - Capi.FR0011882364EUR0,6%5mio EUR
MDALyxor STOXX Europe 600 Media UCITS ETF - AccLU1834988195EUR0,3%4,9mio EUR
PRIOLyxor PEA Brésil (MSCI Brazil) UCITS ETF - Capi.FR0011869205EUR0,65%4,4mio EUR
ETURLyxor PEA Turquie (MSCI Turkey) UCITS ETF - Capi.FR0011869395EUR0,45%4,3mio EUR
PNRJLyxor PEA Nouvelles Energies (New Energy) UCITS ETF - Capi.FR0011869379EUR0,6%2,5mio EUR
PKRWLyxor PEA Corée (MSCI Korea) UCITS ETF - Capi.FR0011869338EUR0,45%2,1mio EUR
PHSILyxor PEA Hong Kong (HSI) UCITS ETF - Capi.FR0011871094EUR0,65%1,4mio EUR
PCECLyxor PEA Europe de l'Est (MSCI Eastern Europe ex Russia) UCITS ETF - Capi.FR0011871086EUR0,5%0,6mio EUR
LTMPLyxor PEA Amerique Latine (MSCI EM Latin America) UCITS ETF - Capi.FR0011551019EUR0,65%0,5mio EUR
PMEULyxor PEA MSCI Europe UCITS ETF - AccFR0013400256EUR0,25%0,4mio EUR

N’hésitez pas à lire cet article du blog sur mon avis sur la gamme d’ETF de Lyxor.

L’ensemble de la gamme des ETF d’Amundi éligibles au PEA

Amundi a récemment modifié les règles d’éligibilité de ses ETF pour le PEA. Je vous conseille vivement d’aller voir cet article du blog qui fait un point précis sur ces changements.

ETF Amundi éligibles au PEACode ISIN
AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (C)LU1681046931
AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (D)LU1681047079
AMUNDI ETF MSCI FRANCE UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010655704
AMUNDI ETF DAX UCITS ETF DR - EUR (C/D)FR0010655712
AMUNDI FTSE MIB UCITS ETF - EUR (C)LU1681037518
AMUNDI ETF MSCI ITALY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010655720
AMUNDI ETF MSCI SPAIN UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010655746
AMUNDI ETF MSCI NETHERLANDS UCITS ETF - EURLU1681044217
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412285
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF – Daily Hedged EUR (C/D)FR0013412293
AMUNDI ETF PEA NASDAQ-100 UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412269
AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - EUR (C)LU1681038672
AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - USD (C)LU1681038839
AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - EUR (C)LU1681042864
AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - USD (C)LU1681042948
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013411980
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF – Daily Hedged Euro (C/D)FR0013411998
AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - EUR (C)LU1681043912
AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - USD (C)LU1681044050
AMUNDI ETF PEA MSCI EUROPE UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412038
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (C)LU1681047236
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (D)LU1681047319
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - USD (C)LU1681047400
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - DAILY HEDGED USD (C)LU1681047582
AMUNDI PRIME EUROZONE UCITS ETF DR - EUR (D)LU1931974429
AMUNDI INDEX MSCI EMU - UCITS ETF DR - EUR (C)LU1602144575
AMUNDI ETF MSCI EMU HIGH DIVIDEND UCITS ETF - EUR (C)FR0010717090
AMUNDI ETF EURO STOXX SMALL CAP UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010900076
AMUNDI ETF PEA MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412004
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING ASIA UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412012
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412020
AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - EUR (C)LU1681043599
AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - USD (C)LU1681043672
AMUNDI ETF LEVERAGED EURO STOXX 50 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010756072
AMUNDI ETF LEVERAGED CAC 40 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010756064
AMUNDI ETF LEVERAGED MSCI USA DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010755611
AMUNDI ETF SHORT EURO STOXX 50 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010757781
AMUNDI ETF SHORT MSCI USA DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010791194
AMUNDI ETF SHORT CAC 40 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010717124

Les trackers de BNP Paribas Easy ETF pour le PEA

J’ai référencé les parts d’ETF capitalisantes et cotées en euros. Cependant, ces ETF ont aussi des versions dans d’autres devises et en version distribuante.

La gamme n’est pas très large, mais il y a quelques ETF très intéressants.

Indice SuiviISIN 1Bloomberg Ticker ETFFrais annuelsActifs
au 29.03.2019 (M€)
 
STOXX Europe 600FR0011550193ETZ FP0,2%1144
EURO STOXX 50FR0012739431ETDD FP0,18%751
CAC 40FR0010150458E40 FP0,25%297
MSCI EMU ex CW*LU1291098827EEMU FP0,25%488
MSCI Europe ex CW*LU1291099718EEUE FP0,25%364
MSCI Europe ex UK ex CW*LU1291100664EEXU FP0,25%23
MSCI Europe Small Caps ex CW*LU1291101555EESM FP0,25%111
S&P 500FR0011550185ESE FP0,15%3392
Equity Low Vol EuropeLU1377381717EVOE FP0,30%519
Equity Momentum EuropeLU1377382012EMOM FP0,30%10
Equity Quality EuropeLU1377382103EQUA FP0,30%83
Equity Value EuropeLU1377382285EVAE FP0,30%123
Equity Dividend EuropeLU1615090864EDEU FP 0,30%17
iSTOXX® MUTB Japan Quality 150LU1547514676ISTM FP0,30%2

Quid des trackers d’iShares, Vanguard et SPDR ?

Force est de constater que même si un certain nombre d’ETF de ces gestionnaires de renom sont éligibles au PEA, ils ne sont pas toujours correctement références par les courtiers. Et cela dépend de chaque courtier.

Il faut noter que les ETF non cotés sur Euronext peuvent théoriquement être éligibles au PEA. Cependant, je l’ai rarement observé.

N’hésitez pas à faire remonter ces sujets au service client de votre courtier. Vous pouvez lire cet article du blog sur mon avis sur la gamme d’ETF de Vanguard.

Conclusion pour l’Épargnant 3.0 sur les ETF PEA

Il n’est pas nécessairement facile d’identifier les ETF éligibles au PEA, car il y a un choix assez vastes avec plus de 200 trackers éligibles à cette enveloppe fiscale. Il existe cependant des règles permettant de se faciliter la tâche et des outils pour faire des recherches.

Cela vaut vraiment l’effort, car la fiscalité est absolument extraordinaire dans le cadre français. De plus les frais liés au PEA sont très faibles, notamment par rapport à l’assurance vie.

Il faut aussi noter que seuls les ETF permettent d’investir dans un cadre aussi diversifié à l’international au sein de cette enveloppe. Ce n’est pas possible avec des fonds actifs ou en ayant des actions en direct.

Les ETF PEA sont donc une opportunité qu’il ne faut vraiment pas manquer. Il y a naturellement bien plus à savoir sur les ETF, qui peuvent facilement s’insérer dans un PEA ou une assurance vie. Pour cela, n’hésitez pas à télécharger le guide des ETF ou à vous informer sur ma formation e-learning. Vous pourrez la suivre à votre rythme et de votre ordinateur ou de votre mobile. C’est une occasion unique d’apprendre à mettre en place une stratégie patrimoniale réellement efficace grâce aux ETF. Cette formation est accessible au débutant, car elle est très progressive et elle aborde des aspects pratiques (notamment avec de nombreuses démonstrations).

Sur ce, je vous souhaite le meilleur pour votre épargne … et surtout pour tout le reste.