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ETF PEA : UNE OPPORTUNITÉ À NE MANQUER SOUS AUCUN PRÉTEXTE

Les ETF dans un PEA permettent d’être exposé aux actions non européennes, alors que c’est impossible avec des fonds traditionnels ou en investissant directement en actions. Cela permet d’optimiser sa fiscalité tout en ayant un produit très performant et une épargne diversifiée, donc moins risquée.

Voyons comment cela fonctionne et quels ETF sont éligibles à cette formidable enveloppe fiscale.

L’avantage du PEA (Plan d’Épargne en Actions) et ses restrictions habituelles

Les avantages du PEA : une fiscalité très attractive

Le PEA permet vraiment d’optimiser sa fiscalité, car cinq ans après l’ouverture du compte les épargnants ne payent pas d’impôt sur les plus-values et les dividendes (mais sont tout de même redevables des prélèvements sociaux). Par ailleurs, comme il s’agit d’une enveloppe capitalisante, on peut faire les arbitrages nécessaires sans taxation, ce qui permet d’optimiser encore plus l’imposition, en la décalant à la fin.

Les restrictions du PEA : ne pas pouvoir investir en dehors d’Europe sauf …

Naturellement, il y a certaines restrictions. Tout d’abord un foyer fiscal ne peut détenir qu’un seul PEA par adulte et d’autre part on ne peut verser plus de 150 000 euros (cependant, le montant d’un PEA peut largement dépasser ce seuil lorsque l’on réalise des plus-values).

Aussi, on ne peut détenir que des actions européennes. Si l’on possède un fonds, il doit détenir 75% de ses encours en actions européennes (plus précisément les sociétés émettrices de ces titres doivent avoir leur siège dans l’Union Européenne ou dans un État de l’Espace économique européen (EEE)). C’est un sujet essentiel, car, comme je l’ai montré à de nombreuses reprises sur ce blog ou dans mes livres, plus un investissement en actions est diversifié géographiquement et moins il est risqué (même en prenant le risque de variation des monnaies).

Les ETF et Trackers éligibles au PEA ont des spécificités particulièrement avantageuses

Les ETF PEA peuvent suivre des indices composés d’actions non européennes

Cependant, certains ETF ont une structure particulière qui leur permet d’être exposés aux marchés hors Union Européenne, tout en étant éligible au PEA ! Ce sont les ETF que l’on appelle à réplication indirecte ou encore synthétiques. Je ne vais pas rentrer ici dans le détail de fonctionnement de ces ETF. Mais sachez que c’est une opportunité à ne pas manquer, car ils sont en plus particulièrement performants. J’explique les différents types de réplication des ETF dans le guide des ETF, que vous pouvez télécharger gratuitement sur ce site.

On a donc deux types d’ETF PEA :

  • Les ETF, quel qu’en soit le type, qui investissent au moins à 75% dans l’Union Européenne.
  • Certains ETF, à réplication indirecte, qu’ils investissent dans l’UE ou non.

Le choix des ETF éligibles au PEA est impressionnant

Votre courtier indique sur la page décrivant si la valeur est éligible au PEA ou non. Vous pouvez aussi faire des recherches sur des sites tels que Morningstar. Cependant, la référence officielle est celle d’Euronext (d’ailleurs les ETF cotés sur d’autres bourses, théoriquement éligibles sont rarement référencés par les courtiers comme éligibles au PEA). Sur les 500 ETF actions cotés à la bourse d’Euronext (Paris et Amsterdam), plus de 200 trackers sont éligibles au PEA. Cela laisse du choix !

On voit par exemple, la fiche de description d’un ETF d’Amundi exposé aux actions chinoises et éligible au PEA.

Sélectionner les ETF PEA

Les principes de bases qui permettent d’identifier les ETF PEA

Il n’est pas toujours évident d’avoir des listes d’ETF PEA à jour. Cependant, il est possible de filtrer en appliquant les principes suivants :

  • L’immense majorité des ETF investis dans des entreprises dont le siège social est dans l’Espace Économique Européens sont éligibles au PEA. Par exemple :
    • iShares Core MSCI EMU UCITS ETF
    • Lyxor MSCI Europe (DR) UCITS ETF – Dist
    • FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) Distributing (VEUR), mais attention à l’impact du Brexit, il ne pourrait ne plus être éligible
  • Lyxor a une gamme spécifique dédiée au PEA (on trouve le mot PEA dans le nom) pour les ETF suivant des indices extra européens (à plus de 75%). Cela représente une trentaine d’ETF. Par exemple :
    • Lyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF – Capi.
    • Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi.
    • Lyxor PEA Japon (TOPIX) UCITS ETF – Couverte en EUR – Capi.
  • Amundi a récemment créé une ligne de trackers spécifique pour le PEA. La plupart des ETF suivant des indices non européens doivent donc appartenir à cette gamme pour être éligible au PEA, mais ce n’est pas toujours vrai. Quelques exemples :
    • Amundi CAC 40 UCITS ETF DR – EUR (C)
    • Amundi MSCI World
    • Amundi PEA S&P 500
  • BNP Paribas est moins connue pour les ETF, cependant ils ont quelques produits intéressants. Ils ont 26 ETF éligibles au PEA sur les 46 de la gamme. On ne peut pas, là non plus, reconnaître un ETF PEA uniquement grâce à sa domination. Par exemple :
    • BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF – EUR
    • BNP Paribas Easy STOXX EUROPE 600 UCITS ETF – EUR
    • BNP Paribas Easy Equity Momentum Europe – EUR

Les outils qui permettent d’identifier les ETF éligibles au Plan d’Epargne en Actions

Aussi, il existe des outils de recherche d’ETF qui permettent de filtrer sur l’éligibilité au PEA : Morningstar ou Trackinsight  (j’ai fait un article sur Trackinsight ici),  par exemple.

Par exemple, sur Morningstar, il suffit d’utiliser le sélecteur de fonds, de sélectionner les fonds cotés sur Euronext et de cocher la case « PEA » (Eligible au PEA). Vous obtiendrez alors une liste des ETF PEA répondant à vos critères.

En utilisant ces outils, on se rend compte que les trackers éligibles au PEA avec le plus gros encours suivent l’Euro Stoxx 50 :

  • iShares Stoxx 50 avec plus de 7 milliards d’euros
  • Lyxor Euro Stoxx 50 avec presque 6 milliards

Cependant, je pense que cela n’est pas une bonne solution pour l’épargnant individuel. Il vaut mieux utiliser des ETF suivant des indices larges. Et il y a de nombreux ETF PEA suivant des indices beaucoup plus large que l’Euro Stoxx.

L’ensemble de la gamme des ETF  de Lyxor éligibles au PEA

Les trackers sont classés par encours décroissant, mais il s’agit d’une photographie à un instant t. Et l’encours peut fortement varier. Cela donne cependant des indications intéressantes.

MnemoNom du fondsISINDevise de cotationFrais annuelsEncours sous gestion
MSELyxor EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETF - DistFR0007054358EUR0,2%5 814,4mio EUR
CACLyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF - DistFR0007052782EUR0,25%4 243,7mio EUR
CACCLyxor CAC 40 (DR) UCITS ETF - AccFR0013380607EUR0,25%4 243,7mio EUR
LYXDAXLyxor DAX (DR) UCITS ETF - AccLU0252633754EUR0,15%777,3mio EUR
LYXIBLyxor IBEX 35 (DR) UCITS ETF - DistFR0010251744EUR0,3%527,8mio EUR
BNKLyxor STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF - AccLU1834983477EUR0,3%456mio EUR
OILLyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF - AccLU1834988278EUR0,3%407,3mio EUR
BNKELyxor EURO STOXX Banks (DR) UCITS ETF - AccLU1829219390EUR0,3%406,6mio EUR
ETFMIBLyxor FTSE MIB UCITS ETF - DistFR0010010827EUR0,35%384,3mio EUR
MFEDLyxor Core EURO STOXX 300 (DR) - UCITS ETF AccLU0908501058EUR0,07%381,9mio EUR
MFDDLyxor Core EURO STOXX 300 (DR) - UCITS ETF DistLU0908501132EUR0,07%381,9mio EUR
MFELyxor Core MSCI EMU (DR) UCITS ETF - DistLU1646360971EUR0,12%320,8mio EUR
HLTLyxor STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF - AccLU1834986900EUR0,3%313,1mio EUR
BX4Lyxor CAC 40 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF - AccFR0010411884EUR0,6%270,5mio EUR
MMSLyxor MSCI EMU Small Cap (DR) UCITS ETF - DistLU1598689153EUR0,4%216,3mio EUR
BRELyxor STOXX Europe 600 Basic Resources UCITS ETF - AccLU1834983550EUR0,3%203,5mio EUR
FOOLyxor STOXX Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF - AccLU1834985845EUR0,3%165,1mio EUR
MSEDLyxor Core EURO STOXX 50 (DR) - UCITS ETF AccLU0908501215EUR0,07%158,9mio EUR
GRELyxor MSCI Greece UCITS ETF - DistFR0010405431EUR0,45%156,7mio EUR
LVDLyxor Daily LevDAX UCITS ETF - AccLU0252634307EUR0,4%153,7mio EUR
MVAULyxor FTSE USA Minimum Variance UCITS ETF - AccLU1646362167EUR0,2%147,7mio EUR
SELLyxor STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF - DistLU1812092168EUR0,3%144,7mio EUR
LVCLyxor CAC 40 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - AccFR0010592014EUR0,4%123,2mio EUR
VALLyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF - DistLU1598690169EUR0,4%115,2mio EUR
SHCLyxor CAC 40 Daily (-1x) Inverse UCITS ETF - AccFR0010591362EUR0,4%98,9mio EUR
INSLyxor STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF - AccLU1834987973EUR0,3%81,2mio EUR
LVELyxor EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - AccFR0010468983EUR0,4%76,2mio EUR
LQQLyxor Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - AccFR0010342592EUR0,6%74,8mio EUR
TELLyxor STOXX Europe 600 Telecommunications UCITS ETF - AccLU1834988609EUR0,3%70,2mio EUR
TNOLyxor STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF - AccLU1834988518EUR0,3%61,7mio EUR
MVMULyxor FTSE EMU Minimum Variance UCITS ETF - AccLU1717044488EUR0,2%54,1mio EUR
LYX5Lyxor J.P. Morgan Multi-Factor Europe Index UCITS ETF - AccLU1290894820EUR0,4%45,3mio EUR
PDJELyxor PEA Dow Jones Industrial Average UCITS ETF - Capi.FR0011869270EUR0,5%40,7mio EUR
GWTLyxor MSCI EMU Growth (DR) UCITS ETF - DistLU1598688189EUR0,4%39,5mio EUR
INDLyxor STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services UCITS ETF - AccLU1834987890EUR0,3%38mio EUR
UTILyxor STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF - AccLU1834988864EUR0,3%36,7mio EUR
PUSTLyxor PEA NASDAQ-100 UCITS ETF - Capi.FR0011871110EUR0,3%32,5mio EUR
DSP5Lyxor S&P 500 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF - AccLU1327051279EUR0,6%32,5mio EUR
AUTLyxor STOXX Europe 600 Automobiles & Parts UCITS ETF - AccLU1834983394EUR0,3%30,3mio EUR
PRUSLyxor PEA Russie (MSCI Russia IMI Select GDR) UCITS ETF - Capi.FR0011869387EUR0,65%26,6mio EUR
PLEMLyxor PEA Emergents (MSCI Emerging Markets) UCITS ETF - Capi.FR0011440478EUR0,55%25,1mio EUR
CACMLyxor CAC MID 60 (DR) UCITS ETF - DistFR0011041334EUR0,5%24,7mio EUR
PSP5Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF - Capi.FR0011871128EUR0,15%21,1mio EUR
PSPHLyxor PEA S&P 500 UCITS ETF - Couverte en EUR - Capi.FR0011871136EUR0,15%21,1mio EUR
EWLDLyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF - Capi.FR0011869353EUR0,45%19mio EUR
PHGLyxor STOXX Europe 600 Personal & Household Goods UCITS ETF - AccLU1834988351EUR0,3%18,9mio EUR
FINLyxor STOXX Europe 600 Financial Services UCITS ETF - AccLU1834984798EUR0,3%16mio EUR
PAFSLyxor PEA Afrique du Sud (MSCI South Africa) UCITS ETF - Capi.FR0011871144EUR0,45%14,7mio EUR
CSTLyxor STOXX Europe 600 Construction & Materials UCITS ETF - AccLU1834983808EUR0,3%13,1mio EUR
CHMLyxor STOXX Europe 600 Chemicals UCITS ETF - AccLU1834983634EUR0,3%12mio EUR
PASILyxor PEA Chine (HSCEI) UCITS ETF - Capi.FR0011871078EUR0,65%10,8mio EUR
TRVLyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF - AccLU1834988781EUR0,3%10,6mio EUR
RTALyxor STOXX Europe 600 Retail UCITS ETF - AccLU1834988435EUR0,3%10,2mio EUR
PINRLyxor PEA Inde (MSCI India) UCITS ETF - Capi.FR0011869320EUR0,85%10mio EUR
PEAPLyxor PEA PME (DR) UCITS ETF - DistFR0011770775EUR0,5%9,3mio EUR
PAEJLyxor PEA Asie Pacifique (MSCI AC Asia Pacific Ex Japan) UCITS ETF - Capi.FR0011869312EUR0,6%8,7mio EUR
PJPNLyxor PEA Japon (TOPIX) UCITS ETF - Capi.FR0011871102EUR0,45%8,4mio EUR
PJPHLyxor PEA Japon (TOPIX) UCITS ETF - Couverte en EUR - Capi.FR0011884121EUR0,45%8,4mio EUR
PUSALyxor PEA Amerique (MSCI USA) UCITS ETF - Capi.FR0011869346EUR0,3%7,2mio EUR
EESGLyxor MSCI EMU ESG Trend Leaders (DR) UCITS ETF - AccLU1792117340EUR0,2%6,4mio EUR
PMEHLyxor PEA Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT) UCITS ETF - Capi.FR0011869304EUR0,4%5,1mio EUR
AWATLyxor PEA Eau (World Water) UCITS ETF - Capi.FR0011882364EUR0,6%5mio EUR
MDALyxor STOXX Europe 600 Media UCITS ETF - AccLU1834988195EUR0,3%4,9mio EUR
PRIOLyxor PEA Brésil (MSCI Brazil) UCITS ETF - Capi.FR0011869205EUR0,65%4,4mio EUR
ETURLyxor PEA Turquie (MSCI Turkey) UCITS ETF - Capi.FR0011869395EUR0,45%4,3mio EUR
PNRJLyxor PEA Nouvelles Energies (New Energy) UCITS ETF - Capi.FR0011869379EUR0,6%2,5mio EUR
PKRWLyxor PEA Corée (MSCI Korea) UCITS ETF - Capi.FR0011869338EUR0,45%2,1mio EUR
PHSILyxor PEA Hong Kong (HSI) UCITS ETF - Capi.FR0011871094EUR0,65%1,4mio EUR
PCECLyxor PEA Europe de l'Est (MSCI Eastern Europe ex Russia) UCITS ETF - Capi.FR0011871086EUR0,5%0,6mio EUR
LTMPLyxor PEA Amerique Latine (MSCI EM Latin America) UCITS ETF - Capi.FR0011551019EUR0,65%0,5mio EUR
PMEULyxor PEA MSCI Europe UCITS ETF - AccFR0013400256EUR0,25%0,4mio EUR

N’hésitez pas à lire cet article du blog sur mon avis sur la gamme d’ETF de Lyxor.

L’ensemble de la gamme des ETF d’Amundi éligibles au PEA

Amundi a récemment modifié les règles d’éligibilité de ses ETF pour le PEA. Je vous conseille vivement d’aller voir cet article du blog qui fait un point précis sur ces changements.

ETF Amundi éligibles au PEACode ISIN
AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (C)LU1681046931
AMUNDI CAC 40 UCITS ETF DR - EUR (D)LU1681047079
AMUNDI ETF MSCI FRANCE UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010655704
AMUNDI ETF DAX UCITS ETF DR - EUR (C/D)FR0010655712
AMUNDI FTSE MIB UCITS ETF - EUR (C)LU1681037518
AMUNDI ETF MSCI ITALY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010655720
AMUNDI ETF MSCI SPAIN UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010655746
AMUNDI ETF MSCI NETHERLANDS UCITS ETF - EURLU1681044217
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412285
AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF – Daily Hedged EUR (C/D)FR0013412293
AMUNDI ETF PEA NASDAQ-100 UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412269
AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - EUR (C)LU1681038672
AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ETF - USD (C)LU1681038839
AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - EUR (C)LU1681042864
AMUNDI MSCI USA UCITS ETF - USD (C)LU1681042948
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013411980
AMUNDI ETF PEA JAPAN TOPIX UCITS ETF – Daily Hedged Euro (C/D)FR0013411998
AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - EUR (C)LU1681043912
AMUNDI MSCI CHINA UCITS ETF - USD (C)LU1681044050
AMUNDI ETF PEA MSCI EUROPE UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412038
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (C)LU1681047236
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - EUR (D)LU1681047319
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - USD (C)LU1681047400
AMUNDI EURO STOXX 50 UCITS ETF DR - DAILY HEDGED USD (C)LU1681047582
AMUNDI PRIME EUROZONE UCITS ETF DR - EUR (D)LU1931974429
AMUNDI INDEX MSCI EMU - UCITS ETF DR - EUR (C)LU1602144575
AMUNDI ETF MSCI EMU HIGH DIVIDEND UCITS ETF - EUR (C)FR0010717090
AMUNDI ETF EURO STOXX SMALL CAP UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010900076
AMUNDI ETF PEA MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412004
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING ASIA UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412012
AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR (C/D)FR0013412020
AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - EUR (C)LU1681043599
AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - USD (C)LU1681043672
AMUNDI ETF LEVERAGED EURO STOXX 50 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010756072
AMUNDI ETF LEVERAGED CAC 40 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010756064
AMUNDI ETF LEVERAGED MSCI USA DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010755611
AMUNDI ETF SHORT EURO STOXX 50 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010757781
AMUNDI ETF SHORT MSCI USA DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010791194
AMUNDI ETF SHORT CAC 40 DAILY UCITS ETF - EUR (C/D)FR0010717124

Les trackers de BNP Paribas Easy ETF pour le PEA

J’ai référencé les parts d’ETF capitalisantes et cotées en euros. Cependant, ces ETF ont aussi des versions dans d’autres devises et en version distribuante.

La gamme n’est pas très large, mais il y a quelques ETF très intéressants.

Indice SuiviISIN 1Bloomberg Ticker ETFFrais annuelsActifs
au 29.03.2019 (M€)
 
STOXX Europe 600FR0011550193ETZ FP0,2%1144
EURO STOXX 50FR0012739431ETDD FP0,18%751
CAC 40FR0010150458E40 FP0,25%297
MSCI EMU ex CW*LU1291098827EEMU FP0,25%488
MSCI Europe ex CW*LU1291099718EEUE FP0,25%364
MSCI Europe ex UK ex CW*LU1291100664EEXU FP0,25%23
MSCI Europe Small Caps ex CW*LU1291101555EESM FP0,25%111
S&P 500FR0011550185ESE FP0,15%3392
Equity Low Vol EuropeLU1377381717EVOE FP0,30%519
Equity Momentum EuropeLU1377382012EMOM FP0,30%10
Equity Quality EuropeLU1377382103EQUA FP0,30%83
Equity Value EuropeLU1377382285EVAE FP0,30%123
Equity Dividend EuropeLU1615090864EDEU FP0,30%17
iSTOXX® MUTB Japan Quality 150LU1547514676ISTM FP0,30%2

Quid des trackers d’iShares, Vanguard et SPDR ?

Force est de constater que même si un certain nombre d’ETF de ces gestionnaires de renom sont éligibles au PEA, ils ne sont pas toujours correctement références par les courtiers. Et cela dépend de chaque courtier.

Il faut noter que les ETF non cotés sur Euronext peuvent théoriquement être éligibles au PEA. Cependant, je l’ai rarement observé.

N’hésitez pas à faire remonter ces sujets au service client de votre courtier. Vous pouvez lire cet article du blog sur mon avis sur la gamme d’ETF de Vanguard.

Conclusion pour l’Épargnant 3.0 sur les ETF PEA

Il n’est pas nécessairement facile d’identifier les ETF éligibles au PEA, car il y a un choix assez vastes avec plus de 200 trackers éligibles à cette enveloppe fiscale. Il existe cependant des règles permettant de se faciliter la tâche et des outils pour faire des recherches.

Cela vaut vraiment l’effort, car la fiscalité est absolument extraordinaire dans le cadre français. De plus les frais liés au PEA sont très faibles, notamment par rapport à l’assurance vie.

Il faut aussi noter que seuls les ETF permettent d’investir dans un cadre aussi diversifié à l’international au sein de cette enveloppe. Ce n’est pas possible avec des fonds actifs ou en ayant des actions en direct.

Les ETF PEA sont donc une opportunité qu’il ne faut vraiment pas manquer. Il y a naturellement bien plus à savoir sur les ETF, qui peuvent facilement s’insérer dans un PEA ou une assurance vie. Pour cela, n’hésitez pas à télécharger le guide des ETF ou à vous informer sur ma formation e-learning. Vous pourrez la suivre à votre rythme et de votre ordinateur ou de votre mobile. C’est une occasion unique d’apprendre à mettre en place une stratégie patrimoniale réellement efficace grâce aux ETF. Cette formation est accessible au débutant, car elle est très progressive et elle aborde des aspects pratiques (notamment avec de nombreuses démonstrations).

Sur ce, je vous souhaite le meilleur pour votre épargne … et surtout pour tout le reste.

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39 Comments

  1. Bonjour,

    1) A part Lyxor et Amundi qui proposent des ETF World basés sur le MSCI, quels autres indices World existent et qu’on peut loger dans un PEA ? (pas de CTO)
    2) Quels ETF World sont les plus diversifiés ?

    Merci
    Nicolas.

  2. Bonjour,

    je voulais vous demander, pensez vous qu’il y ait un risque avec des ETF ISR / ESG tel que :
    Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF – Acc (environ 20 millions d’encours)

    Ou bien celui d’amundi :
    AMUNDI INDEX MSCI EMU SRI – UCITS ETF DR (35millions d’encours)

    Comme ils ont moins de 70millions d’encours, je n’arrive pas à savoir si je dois me méfier de ces trackers… D’ailleurs, ils n’ont pas beaucoup d’échange chaque jour.
    J’aimerais investir ESG par tracker, sinon je pense à le faire via un fonds. Quant au BNP Easy low carbon 100, la part est un peu chère pour moi.

    Auriez vous un conseil s’il vous plait?

    Merci

  3. Sébastien dit :

    Bonjour Edouard,
    Je tiens d’abord à vous remercier pour votre site et pour vos 2 livres que j’ai acheté. Ils m’aident énormément dans mon apprentissage des ETF !

    Je vous contacte car pour investir sur le S&P 500 j’hésite entre l’ETF FR0011550185 de BNP Paribas et le FR0013412285 d’amundi. Ils ont les mêmes frais et un encours important.

    J’aurais une préférence pour celui de BNP Paribas car la part est à seulement 13€ au lieu de 21€ pour celui d’amundi. C’est en effet ainsi un peu plus facile pour moduler les investissements mensuels.

    Mais je remarque que sur les sites spécialisés comme le vôtre celui de BNP Paribas n’est jamais vraiment mis en avant. Savez-vous pourquoi ? L’émetteur BNP est il plus risqué qu’ Amundi ?

    En vous remerciant

  4. christophe dit :

    Bonjour

    Tout ‘abord merci pour ce super site bravo j’ai aussi lu vos 2 livres

    Voici un projet de portefeuille de 10.000€ puis j’investirais 2000€ par an Je souhaite avoir une confirmation et 2/3 conseils avant de me lancer svp.

    Je vais tenter de partir sur ce type de portefeuille sans Etf monde pour réduire les frais et enlever le japon.

    – 40 ou 50% en ETF AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF

    – 10 % en Nasdaq 100 quel ETF choisir selon vous ?

    Lyxor 0.3% frais ; 51 millions encours « fr0011871110 noté chez trackinsight 2/5 et 5/5 chez Morningstar étonnant d’ailleurs ;

    ou l’ETF Amundi « FR0013412269  » 0.23% de frais 75 millions d’encours mais aucune référence de notation ..

    – 30 ou 40 % ETF Europe Amundi pea msci « fr0013412038 »

    Je choisi celui ci car il a de faible frais et l’ Etf eurostoxx 600 n’existe plus apparemment en pea

    J’ai aussi trouvé vanguards FTSE developped europe 0.1% de frais ! Mais apparemment cet ETF serait non éligible au pea chez Bourse direct je comprends pas.Si vous savez?

    Celui de chez bnp serait identique, toutefois il superforme l’indice dernièrement qu en pensez vous?

    -10% ETF pays émergeant Amundi Pea msci emerging market

    Il parait être le plus global .

    – 10 % ETF small caps là c’est plus difficile :

    J’aurais tendance a investir sur société américaine plutôt que européen si on regarde les indices le Russel 2000 progresserait mieux globalement? Pourquoi vous orientez vers small caps EU moins performant?

    On trouve pour l’Europe

    1-Lyxor europe small caps Lu1598689153 0.4% ; 165 millions encours , noté 5 étoiles partout

    2-Amundi « Fr0010900076 » 0.3% de frais mais un encours de 17 millions seulement et des notes de 2/5 chez trackinsight et 4/5 chez morningstar (je donnerais les notes des suivant dans le même ordre)

    3-Chez bnp encours de 2 0millions notez 1/5 et 3/5…

    J’aurais pris celui de chez Amundi moins cher mais je trouve l’encours très faible et donc y a t il un risque de fermeture? .

    On trouve pour les USA
    -Amundi Lu1681038672 russel 2000 il parait pas mal 0.35%; encours 62 millions ;noté 4/5 et 3/5
    Lyxor russel 2000 FR0011119254 0.19% de frais ! mais que 4.6 millions encours note 4/5 et 3/5

    Là aussi en raison de l’encours je prendrais celui de chez Amundi même si les frais sont super chez lyxor?

    Ici aussi je peux faire 5% usa 5% Europe mais ça complique les choses . Le russel 2000 serait il une bonne option?

    -ETF smart Beta

    On ne trouve plus grand chose en Pea contrairement à avant.

    -AMUNDI ETF MSCI EMU HIGH DIVIDEND UCITS ETF (C)
    Code ISIN FR0010717090 ; 0.3% ; 100 millions et bonne note ! Mais quel serait intérêt de privilégié ici le high dividende surtout avec la crise actuel j en doute.Mais sa valeur a doublé en 10 ans !

    -Lyxor propose 1 callé sur le même principe Lyxor select 30 dividendes frais 0.3% , encours 116 millions note de 2/5 et 4/5

    -Lyxor FTSE minimun variance 0.2% frais encours de 110 millions mais de mauvaise note 2/5

    Que conseillé sur les smart Beta les écartés du portefeuille pourtant leur performance parait honorable? Même si ça présage pas du futur

    Je ne prends pas le Japon car le marché parait pas très en forme ces dernière années

    Mon analyse est elle correct ?

    Merci pour votre aide Bien cdt christophe

  5. Bonjour Edouard et merci pour votre blog et vos livres.
    Dans le 2e vous parlez de rééquilibrage, cependant si tous les actifs ne sont pas dans le pea, il faudrait potentiellement le fermer avant 5ans?
    Dans une stratégie uniquement pea pour faciliter le rééquilibrage,

  6. Bonjour Edouard et merci pour ce blog et vos livres. Dans le 2e vous détaillez des portefeuilles et le ré-équilibrage. Cependant comment rééquilibrer des actifs dans des enveloppes différentes? Il n’est pas souhaitable d’alléger un PEA, certains fond en euros sont bloqués…

    Cela rend le passage de l’étape « etf monde/émergents en pea » à l’étape « portefeuille pea/cto smart beta et obligations/assurance vie » très complexe et chronophage!

    Qu’en pensez vous?
    Merci par avance,
    Roger

  7. Jérôme dit :

    Bonjour, quel est le risque que la loi interdise les ETF synthétiques en PEA ? (car ce sont quasiment des produits dérivés, qui contournent la fiscalité)

    1. Disons que si on ne doit pas faire au cas où l’état change les règles … on ne fait plus rien.
      Je ne sais pas si l’Etat fera en sorte de supprimer cet avantage mais …
      Autant en profiter tant que c’est possible non ?

      1. Je ne vois pas pourquoi l’Etat rendrait les ETF synthétiques inéligibles au PEA parce que justement…ces ETF sont investis sur des valeurs européennes. Ton ETF S&P500 PEA n’a pas d’Apple mais plutôt du Total comme sous-jacent lol. Je ne vois absolument pas l’intérêt de ces ETF qui donnent l’illusion de la diversification alors qu’elles sont composées des mêmes actions que tes ETF européennes.

  8. Bonjour, y a t il un ETF dédié robotique ou intelligence artificielle éligible au PEA ?

  9. Bonjour Edouard,

    Merci pour cette mine d’informations que sont votre blog et vos deux livres !
    1) Je m’apprête à franchir le pas et à ouvrir un PEA. J’hésite encore entre Bourse Direct et Binck. J’attends votre article sur Binck justement.
    Je passerai 1 à 2 ordres par mois sur des ETF, soit au total 20 ordres par an. Aussi, avec Bourse Direct cela me coûterait 20€ (0.99€ l’ordre) alors qu’avec Binck cela me coûterait 50€ (2.50€ l’ordre)… Qu’en pensez-vous ? Y a-t-il d’autres points importants car pour moi ils ont les mêmes tarifs de gratuité pour la gestion de compte, etc.

    2) Je souhaite diversifier les ETF comme suit :
    – 75% AMUNDI ETF MSCI WORLD (CW8) : code LU1681043599
    – 10% AMUNDI ETF MSCI EMERGING MARKETS (AEEM) : code LU1681045370
    – 10% AMUNDI RUSSELL 2K : code LU1681038672
    – 5% SPDR MSCI EUROPE SMALL CAPS : code IE00BKWQ0M75
    A ma grande surprise, l’ETF Emerging Markets n’est pas éligible au PEA… Ai-je raté quelque chose ? Quel ETF similaire me conseillez-vous ?

    Merci d’avance pour votre réponse.
    Mathieu

    1. Bonjour Mathieu,

      Il y a un nouvel ETF AMUNDI PEA MSCI EMERGING MARKETS, éligible au PEA, au moins chez BD.

  10. Bonjour,

    Je n’arrive pas à retrouver sur le site de morningstar les champs univers de fonds et éligibles PEA
    Est-ce que la méthode pour identiifer les ETFs éligibles PEA a changé depuis la rédaction de l’article ?

    Merci d’avance

    Laurent

  11. Bonjour Edouard

    J’ai récemment déménagé en France depuis le Royaume-Uni – veuillez excuser mon pauvre français ! J’ai de l’expérience en matière d’investissement au Royaume-Uni, mais je dois maintenant reconsidérer la manière dont mes investissements devraient être détenus en tant que résident en France.

    J’ai lu beaucoup de vos articles qui sont très utiles. Dans l’ensemble, je pense que la meilleure façon est probablement d’investir directement et de payer le flat tax mais je suis un investisseur assez actif et je suis préoccupé par la complexité possible de l’administration.

    En ce qui concerne la tenue des registres et les déclarations de revenus, j’ai de la difficulté à comprendre:-

    a) les registres que je dois conserver de mes opérations sur actions, ETFs et fonds communs de placement ; et
    (b) lequel des  » douzaines  » de formulaires de déclaration d’impôt je dois remplir (et comment) déclarer les gains / pertes et les dividendes.

    Avez-vous écrit des articles sur ces questions ? Sinon, savez-vous où je peux trouver les informations nécessaires ?

    1. Bonjour Steve,
      Normalement si vous avez un bon broker, il va vous fournir un IFU récapitulant tout cela et votre feuille d’impôt devrait même être auto aliméntée.
      Bien à vous

      1. Merci pour la réponse utile Edouard

        J’utilise 3 courtiers, tous basés au Royaume-Uni ou aux Etats-Unis. Interactive Brokers est excellent (https://www.interactivebrokers.co.uk/en/home.php low charges et une gamme fantastique de marchés internationaux), iDealing.com (https://idealing.com/fr/index – disponible en France et sans commission sur Euronext Paris & Amsterdam) et un autre courtier en fonds au Royaume-Uni.

        Pour autant que je sache, aucun d’entre eux (sauf peut-être idealing.com en France) ne propose un IFU.

        Avez-vous des suggestions sur l’endroit où je pourrais trouver l’information dont j’ai besoin ?

        1. Dans ce cas là il faut re créer l’ifu à la main et être certain de bien comprendre la fiscalité française. C’est du boulot. C’est une des raisons pour lesquelles je ne suis pas fan de ces courtiers.

  12. FlorianS dit :

    Bonjour Edouard,

    Merci pour cet article fort utile pour les novice tel que moi :)

    Petite question cependant.

    Un ETF éligible PEA est t-il par conséquent automatiquement éligible CTO, ou cela n’a t-il rien à voir ?

    Cordialement

    Florian

  13. Bonjour Edouard,
    D’abord, je veux vous dire que vos articles sont très instructifs et m’aident beaucoup, merci !

    Avez vous une réponse aux commentaires de Bruno, ci dessus, concernant une exclusion à venir de certains EFT, et si cela pourrait effectivement avoir des conséquences comme la fermeture du PEA ?

    Je souhaite acheter des EFT dans les semaines qui viennent, mais j’aimerais être sûr d’éviter ce genre de problème.
    Je vous remercie par avance.
    Bonne journée.
    Thomas

  14. Bonjour,
    Vous écrivez qu’en achetant un ETF suivant l’indice MSCI World, l’épargnant investit dans le marché actions mondial, c’est–à-dire dans plus de 1600 sociétés (exemple en page 13 de votre deuxième livre). Je ne comprends pas comment c’est possible car il me semble avoir lu qu’un ETF doit contenir au moins 20 sociétés dans son portefeuille mais qu’il ne peut pas dépasser le seuil de 100 sociétés.
    Comment obtient t-on alors le chiffre de 1600 sociétés ?
    Bien à vous.

    1. Bonjour, il n’y a pas de problème pour mettre largement plus de 100 sociétés dans un ETF
      Bien à vous

  15. Merci pour l’article. Ce serait bien de rajouter les frais d’entrée et de sortie car certains vont jusquà 5%+ !! Ce qui est énorme.
    Bonne journée :)

    1. A quoi faîtes vous référence ? Les ETF n’ont pas de frais d’entrée et de sortie. Ils s’échangent en bourse comme une action.

    2. Priscille dit :

      Bonjour Pierre, il s’agit des frais d’entrée de la première émission à savoir sur le marché primaire. Nous investisseurs particuliers négocions sur le marché secondaires concernant ces etfs, don on est pas concerné par ces frais. Il n’ya que les frais de gestion qui nous sont appliqués et qui sont en moyenne moins de 0,5%

  16. Certains des nouveaux ETF PEA cités ont été référencés aujourd’hui (les Amundi, au moins en partie). Les choses semblent donc en cours.

  17. En conséquence, d’assez nombreux PEA vont devoir être révisés d’ici la fin juillet 2019 (vente des ETF qui ne seront plus éligibles au PEA à la fin juillet, achat d’autres). Voir le site d’Amundi pour plus de précisions. Cela entraînera quelques frais de courtage.

    1. Bonjour Edouard,

      Il y a un assez gros problème de référencement d’ETF pour des ETF récents d’Amundi et Lyxor, destinés au PEA (au moins chez mon courtier).

      Par exemple, les deux ETF PEA « MSCI Europe » d’Amundi et de Lyxor (ETF éligibles au PEA), références FR0013412038 et FR0013400256, ne sont pas achetables chez eux (car les DICI correspondant ne sont pas encore enregistrés sur leur site, bien qu’ils soient disponibles sur les sites officiels respectifs d’Amundi et Lyxor).

      De même, pour l’ETF PEA « Emergent » d’Amundi (éligible au PEA), référence FR0013412020 (et quelques autres ETF d’Amundi ou Lyxor qui remplacent des ETF qui ont été ou vont bientôt être rayés de la liste des ETF éligibles).

      Comment les faire référencer pour qu’on puisse les acheter et ainsi tenir compte des changements en cours sur l’éligibilité au PEA de divers autres ETF ?

      Sinon, très gros risques pour les PEA qui, comme le mien, contiennent certains autres ETF d’Amundi tels LU1681045370 ou LU1681040223, ETF qui bientôt ne seront plus éligibles au PEA (à compter du 29 juillet prochain) : ces PEA devront alors être clôtures aux frais des actionnaires sur demande du fisc…

      Bien cordialement

  18. Amundi change sa gamme ETF PEA et sort une très grande partie de ses ETF de l’élégibilité au PEA

  19. Benjamin dit :

    Bonjour Édouard,

    Concernant l’ETF FTSE Developed Europe UCITS ETF (EUR) Distributing (VEUR), vous mentionnez un risque de delisting suite à un éventuel Brexit. Quel ETF conseillerez-vous à la place pour être certain de ne pas devoir tout vendre cet ETF un jour pour le remplacer par un autre ?

    Merci

    1. Bonjour Benjamin,
      soit un ETF à réplication directe EMU soit les ETF à réplication indirecte

  20. Bonjour ,pourquoi vous avez sélectionné dans votre exemple Fond au lieu de ETF directement ?
    Merci

  21. Bonsoir et merci de votre retour. Effectivement, aujourd’hui j’ai passé mes ordres et même si le carnet n’était pas très profond, il y avait un spread raisonnable de 0,4%. Miezux vaut passer les ordres en semaine.

  22. Bonjour, J’utilise des trachers Chine et Emergeants dans mon PEA, mais je rencontre des problèmes de liquidité avec l’augmentation de mes encours.

    Le WE, les carnets d’ordre sont vides. En semaine, les volumes échangés journaliers ne sont pas si élevés. Vendredi dernier, 450 000€ échangés en 117 ordres : de petits ordres. Sur LU1681043912 – CC1 : environ 300 k€ en 200 ordres.

    Est-ce que je me fais une idée ? Des alternatives ?

    JMF

    1. Bonjour,
      ce n’est pas parce qu’il y a peu de volume (apparent) qu’il n’y a pas de liquidité. La liquidité est un sujet complexe.
      Les chiffres que j’ai à ma disposition me montrent un spread un peu élevé … mais pas absurde sur des actions chinoises.
      Le spread est beaucoup moins élevé sur l’ETF Emerging d’Amundi (AEEM). Et il y a déjà 30% de Chine dedans.

  23. Bonjour Edouard,

    Merci encore pour cette analyse et les piqûres de rappel. Vos articles sont toujours aussi instructifs !
    Petite question : que penser de l’ETF BNP PARIBAS EASY LOW CARBON dans un PEA ?
    Je vous remercie.
    Patrick

    1. Bonjour Patrick,
      Il faudrait que je regarde, mais pour moi il y a des avantages et des inconvénients aux ETF ISR/ESG.
      Si vous pensez que la sélection qui est faîte dans cet ETF est en cohérence, avec votre vision du « bien » ; alors pourquoi pas. Cependant, je ne m’attendrais pas, sur le long terme, à une performance particulièrement excellente.

      1. + 120 % sur 8 ans pour cet ETF BNP Paribas, tellement mieux que l’Amundi Emerging Markets ! (+58 %)