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S&P 500 : 10 choses à connaître avant d’investir

L’indice S&P 500 est bien moins connu par le grand public Français que le CAC 40. Cependant, dès que l’on s’intéresse un peu à la bourse, il est indispensable de bien connaître l’indice S&P 500. Cet indice suit les 500 plus grandes sociétés américaines, le cœur de la finance mondiale.

Les débutants, les investisseurs de long terme (en OPCVM actifs ou en ETF) et les adeptes du trading doivent bien prendre en compte les 9 choses à connaître absolument sur cet indice.

1 > Qu’est-ce que le S&P 500 ?

Mais avant toute chose regardons la définition du S&P 500.

Le S&P 500 est un indice boursier émis par S&P Dow Jones Indices qui suit les 500 plus grandes sociétés américaines cotées. Il couvre à peu près 80% de la capitalisation boursière américaine. Les entreprises qui le composent peuvent être cotées sur la bourse du NYSE (New-York Stock Exchange) ou sur le NASDAQ.

C’est l’indice de référence du marché boursier américain, avec le Dow Jones (Dow Jones Industrial Average – DJI).

Il existe une version du S&P 500 sans les dividendes, une version avec les dividendes réinvestis (S&P 500 Gross Return ou GR, parfois appelé Total Return ou TR), et une version avec les dividendes réinvestis en prenant en compte l’impôt à la source (S&P 500 Net Return ou NR).

Il faut aussi savoir que les actions et les indices ont des codes courts pour pouvoir les chercher plus rapidement (notamment sur les consoles Bloomberg). Le code du S&P 500 est SPX. Le code pour le S&P 500 Total Return est SPXT et le code pour le S&P 500 Net Total Return est SPTR500N. Vous pouvez aussi les utiliser sur certains sites internet, cependant ils ont parfois des codes différents.

2 > Le S&P 500 représente 52% de la capitalisation boursière mondiale, mais 1% des entreprises cotées dans le monde

Le S&P 500 pèse 35 000 milliards de dollars

La capitalisation boursière du S&P 500 est début 2023 de 35 000 milliards de dollars. Cela correspond à 80% de la capitalisation boursière américaine et pratiquement 53% de la capitalisation boursière mondiale. À titre de comparaison, les pays émergents représentent 10% de la capitalisation boursière mondiale, et le CAC 40 uniquement 2%.

Part du S&P 500, du CAC 40 et des marchés émergents dans la capitalisation boursière mondiale
Part du S&P 500, du CAC 40 et des marchés émergents dans la capitalisation boursière mondiale

Comme son nom l’indique, le S&P 500 suit l’évolution de 500 actions. En l’occurrence, les 500 actions les plus importantes, cotées aux États-Unis.

Il y a 40 000 entreprises cotées dans le monde

Cependant, il y a de très nombreuses entreprises cotées en Bourse :

  • À peu près 3500 aux États-Unis
  • Plus de 40 000 dans le monde entier

Il en résulte que le S&P 500 est très représentatif en termes de capitalisation boursière, mais pas en nombre de sociétés.

Lorsque l’on construira un portefeuille financier équilibré et diversifié, il sera donc raisonnable d’avoir une vue sur ce qui semble représentatif du marché.

3 > La performance du S&P 500 : 9,6% par an depuis 1927

Le S&P 500 a été publié pour la première fois le 4 mars 1957, mais on a calculé l’indice avec un démarrage tout début 1928.

La performance depuis 1928

Depuis 1928, la performance a été de 9,6% par an et 6,5% si l’on retranche l’inflation, c’est-à-dire réellement en pouvoir d’achat.

En comparaison les obligations américaines, c’est-à-dire les prêts à l’État américain ont eu une performance de 1,8% net d’inflation.

Cela veut dire que si vous aviez investi sur le S&P 500 sur 20 ans, vous auriez multiplié la valeur réelle de votre investissement par 3,5. Vous l’auriez multipliée par 1,4 avec les obligations.

La performance depuis 1900 comparée à celle des autres marchés

La performance des actions américaines a été de 6,4% par an entre 1900 et 2022. C’est bien plus que la performance des obligations américaines (2% par an) et encore plus que les livrets de court terme (moins de 1% par an).

Mais c’est aussi bien plus que de nombreux autres pays. La France et l’Italie sont autour de 3% et le monde en moyenne à 5%. Seule l’Australie dépasse de peu les États-Unis.

La performance des obligations des pays ayant eu une mauvaise performance sur les obligations est aussi en général peu élevée. Par exemple, la performance des obligations en France a été de l’ordre de 0%, et les livrets négatifs de pratiquement 3% par an. Vous voyez même en France il aurait été plus intéressant d’investir en actions plutôt que de ne rien faire !

La performance depuis 10 ans

La performance du marché des actions américaines a été excellente sur les 10 dernières années, et le risque, mesuré par la volatilité a été très contenu.

IndicePerformance en USDPerformance en EurosVolatilité USDVolatilité Euros
S&P 500 Total Return12,56%14,97%14,77%14,39%
S&P 500 Net Return11,91%14,3%14,77%14,38%
S&P 500 Price Return10,41%12,77%14,76%14,36%
Performance annualisée sur 10 ans (à fin décembre 2022)

Sur cette période, la performance annuelle a été meilleure en euros qu’en dollars. Le rendement sur dividendes du S&P 500 est relativement faible par rapport aux périodes précédentes et à d’autres indices. Ainsi, la différence entre le S&P 500 avec et sans dividende n’est pas si forte que cela. Début 2023, le rendement annuel du S&P 500 est de 1,7% (contre 2,2% pour le MSCI World, par exemple).

4 > Un investissement sur le S&P 500 juste avant la crise de 1929 n’aura pas été si catastrophique que cela

Naturellement, lorsque l’on parle de performance il faut aussi parler de risque. Il existe de très nombreux indicateurs de risques, tels que la volatilité et la perte maximale.

L’histoire de la crise de 1929

Mais j’aimerais prendre un cas extrême, qui est resté dans toutes les mémoires … bien que nous ne l’ayons pas vécu personnellement : la crise de 1929 !

La bourse a perdu ⅔ de sa valeur entre 1928 et 1932 ! Pas facile à vivre …

Cela étant, comme l’inflation a été négative sur cette période, en réalité le pouvoir d’achat d’un investissement dans le S&P 500 en 1928 n’a baissé “que de” 54% !

Par ailleurs, il faut savoir que la bourse a redépassé son niveau de 1928, en pouvoir d’achat, dès 1936. Puis elle a fait des hauts et des bas, et est repassée définitivement au-dessus du niveau de 1928 en 1945. Cela fait 15 bonnes années de souffrance …

Cela étant, celui qui aura investi en une fois en bourse en 1928, aura à la fois :

  • joué de malchance, car ce type d’événement n’arrive pas si souvent que cela
  • n’aura pas appliqué les bonnes pratiques, car il est souvent prudent d’investir progressivement

Je parle plus spécifiquement de l’investissement programmé dans cet article : La Puissance de l’investissement programmé lorsque la bourse baisse !

D’ailleurs, celui qui aurait investi 10 000 $ tous les ans pendant 10 ans à partir de 1928 se serait retrouvé avec 111 000 $ (les mêmes dollars, puisque l’on prend en compte l’inflation), soit plus que sa mise de 100 000 $. Pas si mal pour passer la plus grande crise boursière de l’histoire non ?

Les plus fortes baisses annuelles depuis 1928 ?

Et quelles ont été les plus fortes baisses annuelles ? Depuis 1928, il n’y a eu que 6 années ou la bourse américaine, représentée par le S&P 500, a baissé de plus de 20% en dollars réels :

  • 1930 : -23%
  • 1931 : -38%
  • 1974 : -33%
  • 2002 : -23%
  • 2008 : -39%

Je suis pratiquement certain que vous vous attendiez à des baisses sévères plus fréquentes. Non ?

5 > La composition de l’indice Standard & Poors a beaucoup évolué entre 2000 et 2023

Le taux de rotation de l’indice S&P 500 est de 2% par an

On a l’habitude de dire que faire un investissement passif et un investissement indiciel revient à ne rien faire. C’est vrai … car les indices travaillent pour vous. 

En réalité, un indice est très légèrement actif. En effet, un indice a un taux d’entrée et un taux de sortie sur une base. Le niveau de changement entre les deux est calculé par le taux de rotation (somme du taux d’entrée et du taux de sortie divisée par deux). 

Un indice va rentrer et sortir des valeurs sur une base régulièrement. Ce niveau de changement est mesuré par le taux de rotation. Le taux de rotation sur un indice tel que le S&P 500 est de l’ordre de 2%. À titre de comparaison, le taux de rotation est de l’ordre de 10% pour un indice Small Caps France (pour en savoir plus sur les Small Caps, jetez un œil à cet article).

2% cela ne paraît pas beaucoup, mais sur le long terme cela joue. Prenons pour exemple l’évolution des capitalisations les plus importantes entre 2000 et 2019, soit deux décennies.

Que sont devenues les plus grosses capitalisations de 2000 ?

La composition du S&P 500 en 2000 (les 10 plus grosses capitalisations)

En 2000, les capitalisations les plus importantes du S&P 500 étaient dans l’ordre :

  1. General Electric (-66%)
  2. Exxon Mobil (228%)
  3. Pfizer (118%)
  4. Citigroup (-75%)
  5. Cisco Systems (35%)
  6. Wal-Mart Stores (105%)
  7. Microsoft (220%)
  8. AIG (-95%)
  9. Merck (113%)
  10. Intel (116%)

Le chiffre entre parenthèses représente la performance (dividendes compris) de l’action entre fin 1999 et 2021. Vous pouvez voir qu’il y a de grosses évolutions.

La composition du S&P 500 en 2023 (les 10 plus grosses capitalisations)

Il en résulte, que début 2023, les premières capitalisations du S&P 500 n’ont pas grand-chose à voir :

  1. Apple Inc
  2. Microsoft Corporation
  3. Amazon.com Inc
  4. Tesla, Inc.
  5. Alphabet Inc A (Google)
  6. Alphabet Inc C (deux types d’actions de Google sont cotés)
  7. Berkshire Hathaway
  8. UnitedHealth Group Inc.
  9. Johnson & Johnson
  10. Exxon Mobil Corporation

Les plus grosses capitalisations de l’an 2000 ont eu une performance nettement moins bonne que celle de l’indice

Entre fin 1999 et mi 2019, un portefeuille équipondéré (et non rééquilibré) des 10 premières lignes du S&P 500 aurait eu une performance de 4,3% par an. En revanche, un investissement dans le S&P 500 aurait eu une performance de 6,1% par an (avec des indicateurs de risques bien plus favorables).

Performance du S&P 500

Comme on le voit, investir dans un indice, c’est bien plus que d’investir dans un portefeuille de valeurs en direct et attendre !

6 > Le S&P 500 inclus une très grande partie du NASDAQ

Historiquement, le NASDAQ était la Bourse des petites valeurs de technologie. Cependant, le NASDAQ s’est largement développé et les petites sociétés de croissance sont devenues de très grandes entreprises.

Il est possible de comparer la répartition sectorielle du S&P 500 et du Nasdaq 100 (l’indice de référence du Nasdaq).

Composition sectorielle du S&P 500 vs le Nasdaq 100
Composition sectorielle du S&P 500 vs le Nasdaq 100

On peut observer que le S&P 500 est bien mieux diversifié. Le Nasdaq 100 a une forte pondération du secteur des technologies, mais il ne représente que 50 % du poids boursier de l’indice.

En 2023, 150 des 500 entreprises du S&P 500 sont cotées sur le NASDAQ. Ces 150 entreprises représentent 40% de la capitalisation du S&P 500. D’ailleurs, les plus grosses capitalisations boursières de l’indice de référence américain sont cotées au NASDAQ : Apple, Microsoft, Amazon, etc.

Par ailleurs, seules 20 valeurs de l’indice Nasdaq 100 ne sont pas comprises dans le S&P 500. Cela représente 5% de la capitalisation du Nasdaq 100.

7 > Le Dow Jones est entièrement compris dans le S&P 500

Le Dow Jones Industrial Average a longtemps été l’indice de référence de la Bourse américaine. Il est composé de 30 valeurs d’entreprises significatives. Cependant, comme je l’explique dans cet article dédié au Dow Jones, il est vraiment calculé de manière étonnante. Il devrait être peu utilisé.

Toutes les entreprises qui sont dans le Dow Jones Industrial Average sont aussi dans le S&P 500. Le S&P 500 est un indice bien plus large. La capitalisation boursière du Dow Jones représente en 2023 1/3 de celle du S&P 500. A mon sens le S&P 500 nettement plus utile, notamment pour les investisseurs en ETF (Exchange Traded Funds).

Le graphique ci-dessous présente la composition sectorielle du S&P 500 en comparaison de l’indice Dow Jones Industrial Average.

Répartition sectorielle du S&P 500 vs DJIA
Répartition sectorielle du S&P 500 vs DJIA

8 > Pour les informations officielles sur le S&P 500, regardez la factsheet

Si vous voulez mieux connaître un indice, il faut absolument lire ce que l’on appelle la factsheet. Dans l’article “comprendre les indices boursiers”, je décris comment lire la factsheet des indices MSCI.

Pour cela il faut se rendre sur la page du S&P 500 sur le site web de S&P DJI .

On apprend notamment dans la factsheet que pratiquement 10 trilliards de dollars sont indexés ou benchmarkés sur le S&P 500 !

Voilà ce que dit S&P Dow Jones Indices sur son indice :

Created in 1957, the S&P 500 was the first U.S. market-cap-weighted stock market index. Today, it’s the basis of many listed and over-the-counter investment instruments. This world-renowned index includes 500 of the top companies in leading industries of the U.S. economy.
The S&P 500 is part of a series of S&P Dow Jones U.S. equity indices that can be used as mutually exclusive building blocks; the index does not overlap holdings with the S&P MidCap 400® or S&P SmallCap 600®. Together, they constitute the S&P Composite 1500®.

S&P Dow Jones Indices

On apprend donc aussi que Standard & Poor’s émet d’autres indices suivant la bourse américaine, dont le S&P MidCap pour les valeurs moyennes et le S&P SmallCap 600 pour les petites valeurs. L’indice qui suit toutes ces actions s’appelle le S&P Composite 1500.

9 > Il n’y a pas 500 entreprises dans le S&P 500 !

Jusque-là, dans cet article nous avons dit que le S&P 500 permet de suivre 500 entreprises, et en particulier les 500 plus grandes entreprises. Cependant, il s’agit d’une approximation.

À titre d’exemple, il y a fin février 503 entreprises dans le S&P 500, et non exactement 500. Par ailleurs, il existe un comité qui sélectionne ces entreprises, en fonction des critères suivants :

  • Une capitalisation boursière de minimum 12,7 milliards de dollars
  • Des règles de liquidité
  • Des bénéfices sur le dernier trimestre, et la somme des 4 derniers trimestres
  • Des règles afin de conserver une représentativité sectorielle

Ainsi, par exemple, Tesla a longtemps été exclu du S&P 500, malgré une capitalisation boursière très significative.

10 > Le meilleur moyen d’investir dans le S&P 500 : les ETF

Moins de 5% des fonds classiques surperforment les ETF sur les grandes capitalisations américaines

J’écris régulièrement sur ce blog et dans mes livres qu’il est extrêmement difficile de battre les indices. C’est particulièrement vrai avec cet indice.

Selon l’étude SPIVA mi 2022, 100% des fonds ont eu une performance sur 10 ans inférieure à celle de l’indice S&P 500 (non investissable en tant que tel et sans frais).

Selon l’étude “Active Passive Barometer Europe” de Morningtar, 5% des fonds actifs ont eu une meilleure performance que celle des fonds passifs, sur 15 ans.

Les ETF S&P 500, sur le PEA, sur le CTO et en assurance vie

Les ETF PEA (Plan d’Epargne en Actions)

Pour correctement investir sur le S&P vous avez accès aux ETF suivant sur le PEA :

ETFFrais annuelsPerformance 3 ans
Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi.0,15%41,1%
Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF – EUR (C)0,15%41,18%
BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF – EUR0,15%41,35%
ETF S&P 500 éligibles au PEA

Ces 3 ETF ont des encours supérieurs à 400 millions d’euros et les frais de gestion annuels sont très bas.

Il est important de bien choisir votre courtier, afin, notamment d’économiser sur les frais de transaction.

Bourse Direct est à mon sens le meilleur courtier PEA. N’hésitez pas à lire mon avis sur Bourse Direct.

Les ETF sur CTO (Compte Titres Ordinaire)

Sur le CTO le choix est extrêmement vaste, on peut citer ces ETF.

ETFPolitique de dividendesRéplicationFrais annuelsEncours (millions €)Différence tracking 3 ans
AMUNDI S&P 500 UCITS ETF (C) – EURCapitalisationIndirecte0,15%24840,49%
BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF – C – EURCapitalisationIndirecte0,15%15150,45%
Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc – USDCapitalisationIndirecte0,05%111760,48%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF – USDCapitalisationDirecte0,07%501200,22%
Lyxor S&P 500 UCITS ETF – Acc – EURCapitalisationIndirecte0,09%14550,46%
Lyxor S&P 500 UCITS ETF – Dist (EUR)DistributionIndirecte0,09%23630,46%
SPDR S&P 500 UCITS ETF – USDDistributionDirecte0,09%45550,05%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF – Acc – USDCapitalisationDirecte0,07%54380,23%
Vanguard S&P 500 UCITS ETF Distributing – USDDistributionDirecte0,07%269420,23%
Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C – USDCapitalisationIndirecte0,15%44220,47%
ETF S&P 500 sur le CTO (mars 2023)

J’ai choisi des trackers disponibles sur les Bourse d’Euronext Paris et Amesterdam, afin d’optimiser les frais de transaction.

Je n’ai pas présenté la performance sur 3 ans, car certains ETF cotent en dollars et d’autres en euros. Leurs performances ne sont pas comparables. En revanche, on peut utiliser la différence par rapport à l’indice de référence, c’est-à-dire la tracking difference. On pourra observer que tous ces ETF ont une tracking difference positive : ils font mieux que leur indice de référence. Les trackers les plus performants sont les ETF à réplications indirecte, que l’on appelle aussi la réplication synthétique. Dans ce cas, les meilleurs ETF sont à réplication synthétique.

Les ETF en assurance vie

Sur les bonnes assurances vie, telles que Linxea Spirit, on trouve l’ETF suivant :

  • Amundi Index Solutions – Amundi S&P 500 UCITS ETF C

Il a des frais de 0,15% par an, et plus de 6 milliards d’encours. Selon Quantalys il s’agit du 5e meilleur fonds (actif et passif) sur 10 ans sur 184 survivants aujourd’hui (et le double au départ). Sur 10 ans, il a eu une performance de 278%, alors que la moyenne de la catégorie est de 214%. Même les meilleurs fonds actifs ont beaucoup de mal à battre les fonds passifs.

N’hésitez pas à lire l’article de ce blog sur les meilleures assurances vie, afin d’ouvrir une assurance vie performante (excellent fonds en euros, accès à des ETF, pas de frais d’entrée, frais de gestion très faibles).

Conclusion sur le S&P 500

Le S&P 500 est un indice peut être moins connu que le CAC 40 et que le Dow Jones. Cependant, il est indispensable de bien le connaître. En effet à lui seul il représente la moitié du poids boursier mondial.

Comme souvent, les ETF sont des excellents véhicules d’investissements. D’ailleurs, il est probablement inutile d’ajouter des ETF Nasdaq ou des ETF Dow Jones aux ETF S&P 500. Le Nasdaq et le Dow Jones sont déjà compris dans le S&P 500.

Je vous souhaite le meilleur pour votre épargne … et surtout pour tout le reste.

Questions fréquentes sur le S&P 500 et les ETF S&P 500

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70 commentaires

  1. Bonjour Edward, petite question sur les ETF européens UCITS en dollar sur le SP500. Ces ETF (capitalisation ou non) ne répliquent pas exactement l’indice SP500. La tendance globale est la même, mais leur valorisation sont tantôt au-dessus, tantôt en-dessous de celle de l’indice. Avez-vous une explication ? Merci pour vos lumières :)

  2. Bernard GAUTREAU dit :

    Bonjour Monsieur PETIT,
    Tout d’abord merci pour vos articles très intéressants.
    Je souhaiterais faire de l’investissement programmé sur le S&P500 pour moitié avec un ETF coté en EUR et pour moitié avec un ETF américain coté en USD pour limiter “l’effet devise”.
    Mon broker est INTERACTIVE BROKERS (IB) ce qui me permet de travailler sur plusieurs devises. Malheureusement IB ne permet pas aux investisseurs particuliers européens d’utiliser les ETFs américains ce qui est bien dommage.
    Avez vous une solution pour contourner ce problème ?
    (il y a bien des trackers européens cotés en USD mais au final sur votre compte le résultat financier est converti en EUR. Je souhaiterais que le résultat financier reste en USD).
    Merci d’avance pour votre réponse.

  3. Bonjour Edouard,

    Merci pour cet article, très clair.
    Quelques remarques:
    – dans le Nasdaq 100, l’IT pèse 50%, et non 40% comme écrit en commentaire
    – “Le graphique ci-dessous présente la composition géographique du S&P 500”. Vous vouliez dire sectorielle ?

  4. Très bon article, synthétique et clair

  5. Faut il investir sur le Nasdaq en plus du SP500 sachant que la majorité du Nasdaq est dans le SP500?

  6. Cher Monsieur,
    Merci d’expliquer et de conseiller avec des mots simples, compréhensibles et donc d’appliquer pour ceux qui ont le temps et l’envie.
    Cordialement.

  7. Saubeau Adrien dit :

    Tres bon article et très accessible ! Merci

  8. Bonjour Édouard,
    Tout d’abord, félicitations pour cet article, très bien écrit, et qui m’a appris tant de choses que j’ignorais.
    J’aimerais formuler la suggestion suivante : lorsque vous faites part d’un ETF, quel qu’il soit, et que vous en donnez les caractéristiques, pourriez-vous indiquer également son numéro ISIN ? J’ai en effet pu observer à maintes reprises que les grandes maisons de titres avaient souvent plusieurs ETF différents (avec des ISIN différents, donc) pour un même support et avec des appellations voisines et qu’un même ETF (avec un code ISIN bien défini) est très souvent décrit sous des appellations différentes selon les publications.

    1. Bonjour et merci Pierre,
      j’hésite toujours à mettre trop de colonnes dans les tableaux, mais c’est vrai que c’est une bonne idée.
      Bien à vous.

  9. Pierre Van dit :

    Edouard,
    Le ISIN FR0013412285 (code PE500) est un ETF de Amundi qui suit l’indice S&P500. J’ai un compte (Bourse Direct) avec ce ETF. Si on a un tracker qui suit l’évolution de l’indice S&P500 c’est l’indice S&P500 « price » donc sans les dividendes ? Ma question : Que se passe-t-il avec les dividendes ?
    Ou : Que fait Amundi avec les dividendes qu’ils récupèrent ?
    Merci de ton avis,
    Pierre

  10. Hervé Gaillard dit :

    Toujours aussi clair et précis.
    Je me demande toujours si on doit prendre la capitalisation boursière totale pour faire une pondération dans son portefeuille d’ETF ? J’aimerais un article sur ce sujet de la pondération.
    A quand une mise à jour de votre livre de référence sur le pilotage d’un portefeuille d’ETF ?

    Merci Édouard

    1. Bonjour Hervé,
      excellente question, on peut aussi pondérer par le poids économique des pays …
      J’en parle dans la formation en fait …
      Bien à vous

  11. Article intéressant, comme bcp d’articles sur votre site :)

    Prévoyez-vous un article similaire sur l’Europe Stoxx 600 (le parfait pendant du S&P 500 en Europe) ? :)
    C’est un indice intéressant qui permet d’équilibrer avec le S&P 500 et éligible au PEA pour certains ETF là aussi.

    1. Merci Matt, je suis en train de mettre à jour pas mal d’articles sur les indices, et en créer de nouveaux. Stay tuned.

  12. Blanchard Annie dit :

    Merci Edouard pour tous ces articles financiers que vous partagez . C’est avec grand intérêt que je lis vos lettres d’information qui sont très instructives .

  13. Senses Muhammed dit :

    Bonjour,

    Je voudrais miser sur l’S&P 500 pendant 15 ans. Je voudrais de l’aide pour savoir ou placer mon épargne pour pouvoir avoir ma meilleure rentabilité possible et donc comment faire.

    Cordialement,
    SENSES Muhammed

  14. Bonjour, j’ai un PEA chez bourse direct. Je ne trouve pas les noms que vous avez conseillé : Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi, Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF – EUR (C) et BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF – EUR. Est-ce parce qu’ils ne sont pas dispo sur ce site ou est-ce parce que je fais une mauvaise recherche ? Je saisis pourtant mot pour mot leurs noms. Merci d’avance.

  15. Bonjour. J’ai un ETF S&P 500 sur mon PEA. Comment la valeur de cet ETF peut évoluer quand la bourse américaine est fermée? (de 9h à 15h30 heure française)

  16. bonjour,
    je tenez a vous remercier pour cet article.
    mais j’ai une question en France j’utilise Degiro sur un compte CTO car les frais courtier sont très bas.
    Mais la fiscalisation sera a hauteur de 30% si je dis pas de bêtises :(

    Je suis client chez Boursorama banque avec une PEA, est-il possible d’avoir le S&P 500 ? ou d’autres ETF US intéressant ?

    Merci beaucoup

  17. Merci Edouard pour votre information et partage des possibilité d’investissement par ETF, méthode à porté de particulier.
    En ce qui concerne les ETF pour le S&P, j’ai comparé les deux avec l’encours plus important (BNP et Amundi) et j’ai trouvé que les deux ont des frais de gestion de 0,15%; toutefois, à la lecture du DICI, je vois que BNP cite des frais de entrée ou sortie de 3% (que je trouve importants); alors que Amundi met ces frais de entrée et sortie à 0%.
    De ce fait je privilégierai l’ETF Amundi bien que celui de BNP (ESE) est le plus important.
    Qu’en pensez vous?
    Cordialement.

    1. Paléovéto dit :

      Les frais d’entrées sont seulement appliqués au niveau du marché primaire (opérateur), nous ne sommes pas concernés par ses frais (nous sommes sur le marché secondaire). Celui de Bnp est légèrement meilleur actuellement.

      Cordialement

  18. Bonjour, je n arrive pas a trouver de réponses. Pouvez vous me dire la différence entre le bnpp easy s et p 500 € h fr 0013041530 et l etf bnpp s et p 500 fr 0011550185.
    Cordialement
    Jp

  19. Sabine Lochmann dit :

    bonjour merci pour cet article très clair et didactique.
    en tant que investisseur particulier et passionné, qu’a révélé votre pratique et vos observations sur les investissements dans des sociétés où l’appréhension des risques ESG est reconnue par les agences de place?
    et plus spécifiquement que dites vous à ceux indiquant que les meilleurs investissements au cours de la dernière année ont été principalement réalisés dans des entreprises intégrant justement ces facteurs de risques?
    Sabine Lochmann

  20. allemann dit :

    bonjour quel etf sp 500 me conseillez vous ? en USd ou hedger le reste de mes avoir est en € 90% ?
    quel ETF obligations valables ?
    Merci pour votre conseil.

  21. François dit :

    Bonjour,
    Après avoir regarder beaucoup de vidéo, lu beaucoup de blogs, forums et site internet je me décide donc à investir en Bourse.

    J’ai opté pour une stratégie passive et à long terme 15-20 ans avec les ETF. Néanmoins j’hésite au niveau de ma stratégie.
    Je serais bien parti sur une stratégie ETF world afin d’être diversifié mais je me pose une question. Les USA surperforment et ont toujours surperformées.

    Les économies sont tellement corrélés entre elles que si les USA dévissent les autres aussi et peut être en pire.

    Je me demande donc si une stratégie ETF SP500 seulement ne serait-elle pas meilleure qu’un ETF world et pas forcément plus risqué au vu de la corrélation des bourses ?

    Merci de me donner votre avis car j’avoue qu’en tant que débutant pas facile de se faire ses propres idées.

  22. Bonjour,

    Avec la crise on peut voir la bourse s’effondrer et repartir vers des plus hauts historique en 1 temps record (cf Sp500 et d’autres)
    Par contre les Etf (exemple sp500 pea amundi ou lyxor) n’ont pas dépassé ni même atteint leur plus haut d’avant la crise, pour quelles raison ?
    Pourtant sur la fiche de l’etf pea amundi sp500, ils annonce que l’etf a superformer l’indice à date du 14/09. Je suis un peu perdu…

    Merci pour votre partage de connaissances

      1. Merci pour le retour
        En effet que je regarde l’etf hedged, il a dépassé ses plus hauts.

  23. Bonjour Edouard,
    Sur les ETF S&P500 du Capitalisants du type Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi. ou Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF – EUR (C),
    comment peut on connaitre la valeur, le montant capitalisé chaque mois ? Même si la définition est différente d’un dividende, il est intéressant de connaitre le montant capitalisé chaque mois/année car cela participe à sa performance globale, en plus de l’augmentation de sa valeur.
    Auriez vous des informations à ce sujet ?
    Merci Edouard pour vos conseils.

  24. Bonjour quelle est la différence entre les 3 ETF S&P500 éligibles au PEA dont vous parlez (BNP, Amundi, Lyxor) ?

    Merci

  25. bonjour.
    j espere que vous allez tous bien ,malgré le confinement.

    QUESTION:
    parmis les 3 ETF suivant sur le PEA , le quelle est le plus performant a prendre :
    sachant que j ai prévu de mettre 100 euros sur mon PEA chaque mois que je pourrais.

    Lyxor PEA S&P 500 UCITS ETF – Capi.
    Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF – EUR (C)
    BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF – EUR

    ou bien je dois en prendre les 3 pour jonglez selon leur prix: si l un baisse on achette.

    autre question 2 :
    parmis les 2 ETF MONDE amundi et lyxor
    j avais 1 etf monde amundi CW8 prix aceté 253 euros a l époque

    ET quelque ETF monde lyxor acheté autour de 20 euros

    j ai eu l impression que le lyxor avais moin chuté que celui d amundi

    vous en pensez quoi

    merci de bien bouloir répondre

  26. Bonjour Edouard,
    Merci pour tous ces articles intéressants.

    Ma question serait comment peut-on appliquer la stratégie DCA (achat à somme fixe) sur le CW8? Sachant qu’il vaut environ 320€, ca ne laisse pas une grande marge de manœuvre si on souhaite investir 1000€/mois.
    Faudrait-il prendre le Lyxor EWLD qui a des frais plus élevés? Ou mixer des les, CW8 en unitaire (2 ou 3) + EWLD en montant fixe ?
    Merci de vos recommandations,
    Sincèrement

  27. Bonjour Edouard,

    Je viens d’ouvrir un PEA, j’ai commencé à investir dans le CW8 World, mais je veux aussi me diversifier sur le S&P 500.
    Il y aurait-il des préférences entre les 3 ETF que vous citez ?
    Sur le Lyxor, il y a le choix entre une ETF hedgé et non hedgé contre le dollar, pour un TFE identique.
    Pour un investissement mensualisé long terme passif, que recommenderiez vous?
    Merci pour tout vos articles,
    Cordialement,

    1. Bonjour Flo, le CW8 contient déjà plus de 50% d’actions américaines. Donc je ne dirais pas qu’investir en plus dans le S&P 500 soit de la diversification. C’est plutôt de la concentration sur les entreprises américaines. Ce qui peut être un choix, mai il faut le savoir.

  28. François dit :

    Bonjour Edouard,
    Je vous souhaite une très belle année.
    Merci beaucoup pour le contenu enrichissant que vous nous proposez…
    J’aimerais connaître votre opinion sur la diversification de mon patrimoine boursier, qui se compose ainsi :
    1/ PEA (60%) – Amundi PEA S&P500 ( 300€ mensuels) —-> objectif retraite
    2/ Boursorama Vie (40%). 50% actions- 50% obligations —-> objectif trésorerie
    – Lyxor Msci All country World 35%
    – Ishares euro stoxx mid 15%
    – Ishares $ corp bond usd 25%
    – Lyxor euro mts all maturity investment grade 25% (préfèré au fond euro pour la raison qu’il verse un coupon chaque année de 3,3% )
    Je n’ai pour le moment qu’un petit patrimoine d’env 20K€…
    La diversification est elle suffisante ?
    Qu’apporteriez vous de plus ou de moins ?
    D’avance merci

    1. Bonjour François, j’aurais tendance à dire qu’au delà du portefeuille d’ETF, 50% d’actions dans la partie “trésorerie” est déraisonnable pour la plupart des gens. Par ailleurs, les obligations d’entreprises américaines, surtout non couvertes, comportent un certain risque.

      1. François dit :

        Merci Edouard… Donc vous préconiseriez un plus grand pourcentage dans la partie obligations d’état ?
        Et de diminuer la partie obligations d’entreprises ?
        Si je procédais ainsi…
        50% obligations d’état
        30% actions internationales
        20% obligations d’entreprises
        Ce serait selon vous plus raisonnable ?

  29. STEPHANE LEGRAND dit :

    Bonjour
    Vous pouvez enlever amundi pour le sp500 en pea
    Merci

  30. Bonjour,

    Pouvez-vous m’expliquer la différence entre FR0011871136 et FR0011871128 afin que je puisse me poser les bonnes questions pour faire mon choix ?

    Je vous remercie

    1. Bonjour David, il y en a qui est couvert contre le risque de change et pas l’autre (j’explique les avantages et les inconvénients des deux solutions dans la formation)

  31. “50% de la capitalisation boursière mondiale, mais 1% des entreprises cotées dans le monde” -> L’effet Pareto poussé à son extrême. Les USA sont bien le pays du capitalisme et de l’investissement en bourse.

    Je ne vois pas comment le S&P500 pourrait ne pas faire partie d’un portefeuille équilibré et diversifié.

  32. Je vous signale qu’interview est un nom féminin : donc, une interview.

    1. Effectivement, merci. Le Larousse indique que les deux genres sont possibles, mais les autres sources préfère le féminin. (Cela étant c’est non genré en anglais)

  33. STEPHANE LEGRAND dit :

    Bonjour Edouard,

    J’ai lu avec attention votre livre sur les ETF et j’ai investi sur l’ETF Amundi S&P 500 UCITS ETF – EUR (C)
    Par contre, pourriez vous me rappeler comment il varie car j’ai du mal à comprendre.

    Hier le S&P 500 a clôturé en baisse à -0.3% à 22h ; ce matin à 9h l’ETF Amundi S&P 500 ouvre à +1% alors que le marché américain est fermé jusque 15h30.
    Si l’ETF est sensé repliquer l’indice, comment expliquer cet écart ? Le future S&P 500 est lui aussi en négatif à -0.2% à l’ouverture à 9h.
    Je pensais que lorsqu’un indice américain variait à la baisse entre 17h30 et 22h, son ETF français ouvrait forcément en baisse à 9h ?

    1. Bonjour Olivier, je ne peux pas vérifier la mais voilà ce qu’il faut regarder:
      L’écart entre les Nav à la clôture et à l’ouverture
      L’évolution des futures entre 17h30 et 9h
      L’évolution du dollar/euros entre 17h30 et 9h

  34. Bonjour Edouard,
    Encore un super article :-) sur d’autres sites, j’ai lu que le S&P 500 représenté 80% du marché mondial, vous écrivez qu’il représente plutôt 50%. Ou récupérez-vous vos sources ? il y a t -il un site que recense facilement le poids de chaque indice par rapport au marché mondial ?
    Nathan

    1. Merci Nathan. Non pas de source automatisée. Je prends les chiffres dans les factsheets et je fais les divisions. Quels sites disent que c’est 80% ?

  35. Arnaud NYMUS dit :

    Bonjour,
    J’apprécie vos deux ouvrages disponibles sur Amazon (format KINDLE).
    Suite à la lecture d’un autre livre (en anglais) sur l’investissement passif je m’intéresse à (j’essaye d’investir via un contrat Assurance VIE) sur les ETFs suivants : IWM MDY QQQ SPY TLT JNK SHY. Seriez vous en mesure de m’indiquer le moyen de trouver ces ETFs en France ?
    (Par ailleurs remarque “off the topic” je n’arrive pas à recevoir votre Mini-Guide Pratique des ETF malgré plusieurs tentatives ???)

  36. Merci pour l’article.

    Pourriez-vous detailler pourquoi les ETFs ont une performance legerement superieure a celle de l’indice ? Je ne pense pas que ce soit du au fait de la bone gestion des dividendes par les ETFs (car je suppose que dans les indices la fiscalite des dividendes n’est pas prise en compte).

    Merci a vous.

  37. Bonjour,

    Pour répondre à Jérôme, pour moi, les arguments contre l’investissement 100% sur S&P500 :
    – Les actions grecques superforment actuellement le S&P500 ;-). Pour info, je me suis positionné dessus en janvier 2019 environ 5% de mon capital via un ETF car ce marché me semblait sous-évalué (cf crise dette de la Grèce) d’après mes lectures de la presse économique.
    – Les actions UK superforment actuellement le S&P500 malgré le brexit. Ce marché semble bien sous-évalué (à cause du brexit). Je me suis positionné dessus via un ETF en janvier 2019 environ 5% du capital !

    Je suis bien sûr positionné sur S&p500 mais pas à 100% comme pour les autres ETF.
    Depuis janvier 2019, ces 2 ETF grecs et britanniques sont toujours dans le top 2 de mes meilleures plus values !

    C’est juste pour dire qu’avec un peu de diversification on peut arriver à améliorer ses performances, en prenant des risques raisonnables et en faisant le pari qu’il faut se positionner parfois sur des marchés sous-évalués ou du smart béta que simplement tout miser S&P500, mais il faut davantage s’informer.

  38. Le S&P 500 est le meilleur investissement. Warren Buffett conseille d’investir dans un fond indiciel S&P 500.
    Le S&P 500 a des frais moindres par rapport au MSCI WORLD. Et quand vous achetez l’économie US, vous achetez l’économie mondiale.

    1. Oui ce sont les arguments pour. Il y a beaucoup d’arguments contre. J’ai fait une séquence dédiée sur le sujet dans la formation.

  39. Stéphane Gérald dit :

    vous parlez des actions donc nous pouvons en déduire que le marché américain des actions ne superforme pas le marché austalien .mais qu en est il des principaux index pouvons nous en comparer certains comme ceux cités ci dessous à des des actions
    lorsque l on observe les courbes les trackers australien asx200 ou 300 les etf ont l air beaucoup plus volatiles et moins performante que les principaux indices americain s&p500 nasdaq,dow jones…..qu en est il des obligations …….Edouard puis je vous soumettre mon portefeuille AUD construit en partie avec vos enseignements s il vous plait tout est détaillé sur la composition des etf utilisés il n y a aucune recherche à faire
    Très sincèrement
    Stéphane

  40. Stéphane Gérald dit :

    Bonjour Edouard j ai acheté vos livres pour me former très content de cet achat je fais un copier collé d un paragraphe de votre article ci-dessous entre parenthèses

    (Mais c’est aussi bien plus que de nombreux autres pays. La France et l’Italie sont autour de 3% et le monde en moyenne à 5%. Seule l’Australie dépasse de peu les États-Unis.)

    Vous parlez biens d obligations,les obligations d etats Australie sont supérieurs aux treasury bonds c est bien ça ?veuillez me confirmer

    Constituant un portefeuille en AUD aujourd’hui pour plusieurs impératifs j avais l intention d y ajouter
    TLT (long term 20 ans treasury bonds USA)
    Donc j aurais plus intérêt à y mettre du AUSTRALIAN BONDS d autant plus qu il faut que j investisse en AUD Je voudrais garder mes usd pour autres choses
    Pouvez vous me donnez votre sentiment sur ce point

    J aimerais vous soumettre mon portefeuille AUD c est tres intéressant j ai une ETF quireprésente à elle seule 10 000 entreprises c est Un fond Vanguard qu ils ont décidé de commercialiser en ETF un veritable portefeuille à elle seule accompagné d autres etf modèle ray Dalio
    Cordialement
    Stéphane
    Ps:Avec grande hâte d avoir votre point de vue

  41. Excellent article avec des détails précis comme d’habitude ! Cependant j’ai une question…
    Dans l’optique d’investir uniquement dans le S&P 500, le fait d’investir mensuellement ou annuellement la même quantité d’argent jusqu’a atteindre les 150 000€ dans le cadre du PEA, pour moi sera toujours moins rentable que d’investir tout d’un coup. Mensualiser ses investissements revient à diminuer fortement la performance. Le S&P 500 offre une performance annuelle en moyenne de 9,5% par an avec un investissement en “Lump sum”. Je pense qu’en investissant tout l’argent qu’on possède en un coup dans le S&P500 pourrait multiplier son capital par 3,5 en 20 ans. Mais en annualisant ou en mensualisant ses investissements le capital serait multiplier que par 2. Je ne comprends pas pourquoi est-il plus judicieux de mensualiser ses investissements si la bourse augmente en moyenne les 2/3 du temps surtout lorsqu’on est dans une optique long terme.

    1. Bonjour Onur, j’ai fait un article sur le lump sum versus investissement mensuel. J’en parle en détail dans mes livres et ma formation aussi.
      L’investissement ce sont des statistiques et aussi de la psychologie. Même si les statistiques sont de son côté, cela peut nous empêcher de dormir.

  42. Merci pour cet excellent article. En ce qui me concerne j’investis exclusivement dans cet indice en achetant tous les mois du BNP Paribas Easy S & P 500 depuis maintenant 3 ans. Certains diront qu’il est trop risqué d’investir dans un seul indice, mais je trouve qu’il est déjà assez bien diversifié avec les 500 plus grosses capitalisations us. De toute façon, lorsque le S & P 500 chutera, il entraînera avec lui l’ensemble des places boursières mondiales.

    1. Bonjour Jérôme, je comprends votre point de vue, mais il y a aussi plein d’arguments contraires. Je trouve cela très audacieux de faire un all-in sur le S&P 500.

  43. Merci pour cet article encore une fois très instructif.

    Fervent lecteur de vos 2 livres (je reviens sans cesse sur la lecture du 2nd), j’ai deux questions :

    pour les ETF S&P500 éligibles au PEA, vous ne citez pas le BNP Paribas Easy S&P 500 (0,15% de frais aussi), pourtant présent dans le livre. La “part” est aux environs de 11€, ce qui est quand même très pratique pour ajuster son portefeuille.
    Je suis encore un peu circonspect sur la meilleure façon d’entrer sur le marché lorsque l’on a une “grosse somme” (c’est toujours relatif, mais disons par rapport à la ,situation personnelle de chacun) à placer : d’un côté il est dit qu’il y a un coût d’opportunité à ne pas placer tout tout de suite et d’un autre côté il est plus “prudent” de lisser son entrée (et sur quelle période ? La durée présumée d’un crash ?). Comme toujours, il y a peu de “chance” que l’on entre par hasard au plus mauvais moment mais bon…

    1. Bonjour Théo,
      Bien vu, j’avais oublié l’excellent ETF de BNPP sur le S&P500.
      Oui, vous avez raison ce n’est pas simple de placer une somme importante d’argent, surtout pour des raisons psychologiques si cela baisse. J’ai écrit un article sur le blog à ce sujet.